More investors turning sour on emerging markets - HSBC survey



LONDON, Nov 24 (Reuters) - More than one in four investors feel 'bearish' about emerging markets, an HSBC survey showed on Wednesday, as slowing economic growth and the spectre of tighter monetary policy in the United States clouds the outlook.

In July fewer than one in 10 investors surveyed were bearish, while the proportion of investors feeling bullish has dropped to 27% from 40%, HSBC said.

Markets have ramped up their expectations for interest rate hikes from the Federal Reserve and other central banks next year to keep a lid on inflation. The investors surveyed said tighter policy in developed economies was the single biggest risk to the outlook for emerging markets.

"The global economy has faced a series of negative supply-side shocks that are causing downside risks to growth and upside risks to inflation," said Murat Ulgen, Global Head of EM Research at HSBC.

"Emerging markets are a lot more susceptible to these shocks, hence their financial markets have markedly underperformed those of developed markets, and it seems like this 'stagflationary' backdrop is still keeping EM investors at bay."

Emerging market assets have fared badly in 2021, with equities underperforming and many currencies suffering big falls. Foreign investors have been dumping local currency bonds.

Emerging market equities are now trading at their deepest discount to developed markets since 2004, and the low valuation of some assets could tempt investors to dive back in, HSBC's Ulgen noted.

Still, the latest survey showed 37% of investors expect emerging market growth to accelerate over the next 12 months, down from 60% in July.

Investors are downbeat on emerging currencies, on Asian hard and local currency debt and emerging equities, while they like central and eastern european assets, the survey report showed.

The survey canvassed 120 investors from 115 institutions representing $572 billion in assets under management between Sept. 28 and Nov. 17.
Reporting by Tommy Reggiori Wilkes; Editing by Kim Coghill

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.