New UBS CEO plays down concerns over size of Swiss bank combination
April 1 (Reuters) -Incoming UBS UBSG.S Chief Executive Sergio Ermotti has sought to ease worries about the size of the new bank being created by its takeover of Credit Suisse CSGN.S.
Critics have voiced concern about the forced deal, designed to help secure financial stability globally during a period of turmoil, which will create a new Swiss bank with $1.6 trillion in assets and more than 120,000 staff.
"Even putting UBS and Credit Suisse together, we won't be at the top of the classification for international banks in terms of size," Ermotti said in an interview with Italian business daily Il Sole 24 Ore.
"We have a good position thanks to our activities, and our greater critical mass at a global level will certainly give us another advantage. The question of excessive size does not arise," added Ermotti, who is Swiss but an Italian speaker.
Ermotti, who was previously chief executive of UBS from 2011 to 2020 and is now chairman of insurance group Swiss Re SRENH.S, will take the helm at the bank from April 5.
He indicated that the combined bank would stick to the successful UBS strategy.
"I maintain that the model should be that of the current UBS whose core features include a central role for wealth management activity and the containment of investment banking and its related risks," he added.
In Switzerland, the public and politicians have also voiced concerns about the level of state support for the banks, with nearly 260 billion Swiss francs ($284 billion) in liquidity and guarantees offered by the government and Swiss National Bank.
"If you look at the full framework for the acquisition, I think you can say that the guarantees from the National Bank and Confederation are reasonable," Ermotti said.
($1 = 0.9148 Swiss francs)
Writing by Keith Weir; Editing by Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
