No capitulation yet



A look at the day ahead in markets from Julien Ponthus.

Capitulation in financial jargon refers to a moment when investors lose all hope in a market rebound and simply try to save whatever is left by dumping their holdings.

Clearly, Friday's volte-face on Wall Street during the last hours of trading showed that this dreaded moment hasn't materialised yet after the S&P 500 .SPX pulled itself out of bear market territory.

One ray of light for investors during the latest market turmoil has been volatility which has stayed well below the levels reached during previous selloffs.

Still, even if the S&P 500 has managed so far to avoid closing 20% down from its January highs, its 18% slump year-to-date, combined with its longest losing streak since the dotcom crash of 2001 is fuelling fears for what's to come.

As long as the inflation genie is out of the bottle, it would arguably take a carnage across stock markets to trigger the so-called 'Fed put' and see the U.S. Federal Reserve to abandon its aggressive policy tightening path.

Short term however, stock futures are pointing towards an upbeat session in Europe and in the U.S. despite losses in Asia, particularly in China where Beijing reported the most number of cases seen during the current COVID-19 outbreak.

The usual mix of slower growth and rising inflation was also weighing on markets with Singapore reporting a key consumer price gauge rising at its fastest pace in a decade while Vietnam warned reaching its 2022 growth targets would be very challenging.

Key developments that should provide more direction to markets on Monday:

- Asking prices for UK homes see biggest May jump in since 2014

- -Vietnam facing 'huge challenge' to meet 2022 growth target, deputy PM says

- Germany's IFO survey

Wind turbine supply chain won't get easier - Siemens Energy CEO

- Speaker corner: European Central Bank's Robert Holzmann, Joachim Nagel. Bank of England Governor Andrew Bailey. Federal Reserve's Bostic.

- Euro zone finance ministers meet on fiscal rules reform, banking union.



S&P 500 bear markets Link



Reporting by Julien Ponthus; Editing by Saikat Chatterjee

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.