Paris wheat stuck at 18-month low as supply hangs over market
PARIS, March 23 (Reuters) -Euronext wheat fell again on Thursday to set a new 18-month low as supply pressure from large Black Sea exports and improving crop conditions in Europe continued to weigh on prices.
Price movements were less sharp than earlier this week when dealers said nervousness in financial markets and a wave of farmer sales fuelled the drop on Euronext. MKTS/GLOB
May milling wheat BL2K3 on Paris-based Euronext settled 1.2% down at 245.00 euros ($266.29) a tonne, bringing this week's decline to nearly 8%.
Earlier, the contract dropped to 244.00 euros, a lowest front-month price BL2c1 since Sept. 21, 2021.
The continuation of a grain export corridor from Ukraine, large Russian shipments and beneficial rain for U.S. and European crops have eased supply concerns caused by the war in Ukraine.
"It's bearish as it looks like there's going to be availability from the Black Sea and more competitiveness required in the West," Rabobank analyst Michael Magdovitz said.
"That's why wheat fell off a cliff."
Weekly U.S. export data showed wheat sales below market expectations. GRA/
In France, selling by farmers worried about further price losses and facing storage deadlines contributed to the slide on Euronext, according to traders.
"Farmers have added to supply as they release grain from storage. There was a bit of a rush as some people said the 2022 crop was a lost cause," a French trader said.
Some traders considered the market fall was overdone given persisting dryness in some U.S. and European crops belts, an expected drop in Ukraine's 2023 harvest and signs of late weather damage to India's crop.
Euronext rapeseed rose to break a 13-session falling streak and move away from a two-year low.
May futures COMK3 settled up 1.3% at 436.25 euros a tonne, recovering from Wednesday's low of 418.75 euros that marked a weakest front-month price COMc1 since December 2020.
Rapeseed has been sapped by ample supplies in Europe as well as weakness in related vegetable oil and crude oil markets.
($1 = 0.9200 euro)
Reporting by Gus Trompiz in Paris; editing by Jonathan Oatis
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
