PayPal's rocky road ahead warrants more cost cuts, Wall Street says
Feb 1 (Reuters) -PayPal Holdings Inc PYPL.O will need to cut more costs with its payment volumes expected to shrink as customers batten down the hatches to prepare for a potential economic downturn, said Wall Street analysts, warning of a tough year ahead.
The San Jose, California-based digital payments company said on Tuesday it would lay off 7% of its workforce, or around 2,000 employees, a move in line with analyst expectations and the firm's previous commitment to rein in costs.
PayPal has been under pressure for most of last year, as surging inflation and fears of a recession limited digital payments and e-commerce spending.
"Improving margins has increasingly been a focus for management over the past year, possibly in part due to pressure from activist Elliott Investment Management, and this looks like another step in that direction," Morningstar analyst Brett Horn said.
Some analysts suspect the latest job cuts were under pressure from Elliot, which took a stake in the company in August.
PayPal still has potential to "meaningfully improve margins over time," Horn added, indicating the company has further room to cut costs.
The company cut its annual revenue growth forecast when it reported its third-quarter results in November.
As demand continues to soften, there is little reason for investors to be bullish on PayPal's growth in the medium term, Jefferies analysts said in a note.
Shares of the company dipped 0.3% in premarket trading on Wednesday.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
