Philippine cbank chief signals policy tightening unlikely anytime soon



MANILA, Oct 17 (Reuters) - The Philippine central bank chief said on Sunday that domestic inflationary pressures were driven by supply-related factors that do not require monetary policy intervention, and that tightening policy too soon would be more harmful than waiting.

Inflation Link slightly eased in September to 4.8% from a near three-year peak in August.

"Since the inflation pressures are coming from the supply side, there appears to be no justification for monetary intervention," Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) Governor Benjamin Diokno said in a statement.

The BSP has kept its key interest rate PHCBIR=ECI at a record low Link for the past seven policy meetings, citing manageable inflation and uncertain growth outlook. Diokno's comments suggested accommodative policy settings would remain in place to support the economy's recovery from the impact of the pandemic.

"To me, the harm that tightening monetary policy too soon exceeds the harm of moving too late, given that the Philippine economy is at its nascent state of economic recovery," Diokno said.

In any case, he said the BSP would decide on the appropriate timing of its policy change based on the evidence at the time of such decision, and "won't be influenced by opinion makers, market analysts or Twitters".

The BSP expects average inflation this year to be about 4.5%, outside the 2%-4% target band, but Diokno believes the uptick was "transitory" as the headline figure is projected to settle at an average of 3.3% in 2022 and 3.2% in 2023.

Diokno said the major upside risk in the remaining months of 2021 is the potential impact of weather disturbances on the prices of key food items.

The rise in world commodity prices and the possibility of a prolonged African swine fever outbreak at home could also keep inflation elevated, but he ruled out any demand-side push to inflation.
Reporting by Enrico Dela Cruz; Editing by Simon Cameron-Moore


Pinakabagong Balita

Bitcoin falls 9.2% to $48,782


Bitcoin falls 8.4% to $49,228.82


Trump's social media venture says it has raised $1 bln


Bitcoin tumbles 9.95% to $48,397.56


Iran walks back prior nuclear concessions -U.S. official

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.