Philippine c.bank keeps rate at record low as economic outlook dims



* BSP keeps key rates steady, as widely expected

* BSP says inflation manageable, growth outlook uncertain

* BSP lifts inflation forecasts for 2021-2023 (Updates with analyst comment, paragraphs 9 and 10)

By Neil Jerome Morales and Karen Lema

MANILA, Sept 23 (Reuters) - The Philippine central bank kept interest rates at record lows on Thursday, looking past increasing inflation pressures to support an economy struggling with the fallout of recent COVID-19 curbs.

The Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) kept the rate on the overnight reverse repurchase facility PHCBIR=ECI at 2.0% for the seventh straight policy meeting, as widely expected in a Reuters poll, even as it increased its inflation forecasts for this year, 2022 and 2023.

The rates on the overnight deposit and lending facilities were kept at 1.5% and 2.5%, respectively.

BSP Governor Benjamin Diokno told a news briefing policy settings remained appropriate, with inflation pressures still manageable and the growth outlook uncertain. Inflation is running above the central bank's 2%-4% target range.

"The outlook for recovery continues to hinge on timely measures to prevent deeper negative effects on the Philippine economy," he said.

The Philippine economy came out of a recession Link in the second quarter but the reimposition of strict lockdown measures Link from July to mid-September has clouded the outlook.

Indeed, the government cut its 2021 growth target in August to 4.0% to 5.0%, from 6.0% to 7.0% previously.

Some of those curbs have since been eased, with the Manila capital region shifting away from wide-scale lockdowns to localised ones from Sept. 16 as it tries to contain the virus while allowing some businesses to resume operations.

"The economy remains very weak, which suggests policy will need to remain loose for some time," said Alex Holmes, an economist at Capital Economics.

He expected no further rate cuts but also believed the BSP would not raise rates until 2023 despite elevated inflation, which accelerated to 4.9% in August, its highest in nearly three years.

The BSP raised its average inflation forecasts to 4.4% from 4.1% for this year, 3.3% from 3.1% for 2022, and 3.2% from 3.1% for 2023.
Writing by Enrico Dela Cruz; Editing by Ana Nicolaci da Costa and Giles Elgood

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.