Powell point presentation



By Jamie McGeever

Nov 30 (Reuters) - A look at the day ahead in Asian markets from Jamie McGeever. Federal Reserve Chair Jerome Powell could set the market tone for the rest of the year on Wednesday when he speaks on the U.S. economic outlook and labor market at an event in Washington.

Taking into account how well stocks have held up recently in the face of policymakers' hawkish remarks, patchy economic data and unprecedented protests in China, Powell may have to be uber-hawkish if he is to tame investors' animal spirits and get financial conditions tightening again.

Investors want a year-end rally. The latest proof of this was Tuesday's surge in Asian and Chinese stocks on hopes that the civil discontent in China could prompt an easing of strict COVID-19 curbs and re-opening of the economy.

There's no indication that Beijing will lean in that direction, but that's clearly what investors are banking on.

Chinese stocks rose 3% on Tuesday for their fourth-biggest rise this year, and MSCI's Asia ex-Japan index rose 2.4% for its seventh-best day this year.

And although Wall Street closed in the red on Tuesday, the VIX 'fear index' fell - a sign investors are sanguine about downside risks.

Powell and colleagues will be frustrated that U.S. financial conditions have eased in recent weeks despite their increasingly tough stance on inflation. Since Wall Street bottomed in mid-October, Goldman's financial conditions index has fallen almost 100 basis points, mainly thanks to the rebound in stocks.

There may not be much more Powell can say beyond what his colleagues James Bullard and John Williams already said this week, namely that rates will have to stay highly restrictive for some time and may not be cut until 2024.

Bluntly put, investors and traders are not heeding the message, with rates markets still pricing in around 40 bps of Fed easing next year. If Powell wants to address that, he will have to find the words to get that message across.

The world awaits.

Three key developments that could provide more direction to markets on Wednesday:

- China PMI (November)

- Australia inflation (October)

- Fed's Powell speaks



Chinese stocks Link



Reporting by Jamie McGeever in Orlando, Fla.; Editing by Deepa
Babington

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.