Qantas expects international unit to be twice as profitable as tourism rebounds
Rewrites through to focus on earnings forecast from long-haul flights, adds margins growth outlook in paragraph 2, adds outgoing CEO comment in paragraph 3, adds share movement in paragraph 7
May 30 (Reuters) -Qantas Airways QAN.AX on Tuesday forecast its international divisions to be twice as profitable in the post-COVID era on strong recovery in tourism, with earnings at domestic and loyalty divisions also projected to improve.
International margins at Australia's flagship carrier are forecast to grow to more than 8% in fiscal 2024, with its long-haul travel program Project Sunrise set to take off in late 2025, seen further boosting margins up to 12% in the future.
"This is a structurally different business than it was before COVID, operating in markets that have also changed," Alan Joyce, Qantas' outgoing chief executive officer said.
Project Sunrise, which will start with Sydney to London and New York on Airbus A350-1000 aircraft, is projected to deliver earnings in excess of around A$400 million ($261 million) every year from when all 12 aircraft ordered complete their first full year in service.
Qantas also expects its Loyalty division to reach its fiscal 2024 earnings before interest and taxes target of A$500 -A$600 million, rising further to A$800 million to A$1 billion by fiscal 2030.
Qantas reaffirmed its 2024 capital expenditure forecast provided in February of between A$3 billion and A$3.2 billion. That compares with its fiscal 2023 outlook of A$2.6 billion to A$2.7 billion.
Qantas shares were trading 1.8% higher as at 0300 GMT, marking their biggest intraday gain in nearly a week.
($1 = 1.5334 Australian dollars)
Reporting by Sameer Manekar and Navya Mittal in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
