Rising rates will boost UK company pensions insurance deals -Rothesay CEO



LONDON, Sept 8 (Reuters) - Rising interest rates in Britain will make it easier for company pension schemes to afford the cost of insurance, leading to growth in the pensions insurance market, the new chief executive of insurer Rothesay said on Thursday.

Rothesay and rivals such as Legal & General LGEN.L and Pension Insurance Corporation insure company defined benefit, or final salary pension schemes through so-called bulk annuities.

There are around 2 trillion pounds ($2.31 trillion) in assets in the pension schemes.

The bulk annuity market has been growing in recent years as companies are keen to offload the schemes - many of which are in deficit - from their balance sheets.

They typically need to inject more capital into the schemes before an insurer will take them on.

However, higher interest rates are improving the schemes' funding positions, Tom Pearce told Reuters by phone.

"The number of schemes that are very solvent now is extraordinary," he said.

"We'll see ground-breaking individual transactions and unprecedented annual volumes as well."

Rothesay completed a 640 million pound bulk annuity for a pension scheme sponsored by Smiths Group SMIN.L earlier this year.

Consultants Hymans Robertson expect bulk annuity deals in 2023 to exceed the record 44 billion pounds seen in 2019.

Rothesay announced the appointment of Pearce as CEO on Thursday. Pearce was formerly managing director of Rothesay and is taking over from Addy Loudiadis, who the firm said was retiring after 15 years as CEO.

Pension Insurance Corporation on Thursday reported a sharp rise in first-half pre-tax profit to 923 million pounds from 10 million a year ago, which it said was driven by rising interest rates.

($1 = 0.8657 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn; editing by David Evans


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Philippines c.bank ready for further monetary policy moves


Oil prices rise after price cap on Russian crude, OPEC+ meeting

O
B

British Business - Dec 6

G
V

Australia records first current account deficit in three years


Philippine inflation leaps to 14-year high in November

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.