Rupee retreats from two-week peak, but closes higher



By Anushka Trivedi

MUMBAI, Dec 1 (Reuters) - The Indian rupee pared gains but finished stronger against the dollar on Thursday as global markets were buoyed by the U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell's comments that were less hawkish than expected.

The partially convertible rupee INR=IN ended at 81.2150 per dollar, compared to its previous close of 81.4225.

The currency had briefly strengthened to a two-week high of 80.99 in early trades, but gradually gave up some of those gains.

State-run banks were seen bidding for dollars on behalf of oil companies, two traders said, citing lower spot prices.

That led the rupee to underperform its Asian peers. The Malaysian ringgit MYR=MY , the Indonesian rupiah IDR= and the South Korean won KRW=KFTC gained between 0.9% to 1.5% as the greenback extended its slump.

The dollar index =USD has shed 1.8% from its high on Wednesday after Powell, in his last scheduled appearance before the central bank's next meeting in two weeks, said U.S. rate hikes could be scaled back "as soon as December" and that the Fed hoped not to "over-tighten."

"Overall, the speech can be said to be leaning towards moderation in hawkishness and this has brought a great sense of comfort to markets," analysts at IFA Global wrote in a note.

Equities in Asia jumped as well, with Indian stocks .NSEI rising for the eighth straight session and hitting another record high. Foreign investors bought more than $4 billion worth of domestic shares in November.

Despite strong inflows and positive cues, market participants are doubtful about the rupee's likely trend for the rest of the year as a wide current account keeps the currency under pressure.

"Trade balance has only marginally benefited from lower oil as exports are weakening fast," said Dhiraj Nim, economist and strategist with ANZ Research.

"This is a problem for the rupee, which may have contributed to its regional underperformance (last month) alongside central bank buying dollars on dips."
Reporting by Anushka Trivedi in Mumbai; Editing by Janane Venkatraman

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.