Russia's SUEK, EuroChem ask bondholders for debt payment freeze



GDANSK, Poland/LONDON, Aug 16 (Reuters) - Two of the world's largest coal and fertiliser companies formerly controlled by Russian businessman Andrey Melnichenko requested bond interest payment freezes on Tuesday, blaming the impact of sanctions and Russia's retaliatory capital measures.

SUEK, Russia's largest coal firm and among the top 10 in the world, asked holders of its $500 million 2026 bond to postpone all interest payments until the bond's maturity date having already run into difficulties making them.

EuroChem, which is registered in Switzerland but whose largely-Russian operations produce roughly 5% of the world's fertilisers, made a similar request on its $700 million 2024 bond.

In nearly identical regulatory filings on Euronext Dublin, the companies said the rationale for the requests were the West's sweeping financial sanctions as well as Russia's retaliatory measures that restrict firms from making certain payments to international investors.

"In light of the above, the Issuer launched the Consent Solicitation ... to postpone payment of interest on the Notes to the final maturity date," both firms' statements said.

They also said they were seeking the bondholders' consent to "discharge the Issuer and the Guarantors from covenants and certain events of defaults and reduce the quorum for passing the Written Resolution" and to approve the replacement of the bonds' "Trustee".

Reuters reported in May that Melnichenko, who built his fortune following the 1991 fall of the Soviet Union, ceded control of SUEK and EuroChem the day before he was sanctioned by the European Union on March 8, leaving his wife, Aleksandra Melnichenko, the beneficial owner of the companies.

Shortly afterwards the companies struggled to make interest payments on their bonds in the wake of sanctions although the payments were eventually made in April.

Both SUEK and EuroChem bondholders have until Sept. 5 to vote on the proposal with the result of the vote due to be announced on Sept. 7 at 1600 GMT.
Reporting by Anna Pruchnicka and Marc Jones; editing by Emelia Sithole-Matarise

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.