S.African rand hits new 20-month low as investors embrace dollar



(Updates prices to reflect afternoon trade)

July 5 (Reuters) - South Africa's rand fell to a fresh 20-month low on Tuesday as investors embraced the safe-haven dollar amid fears of a looming global recession.

At 1625 GMT, the rand ZAR=D3 traded at 16.5775 against the dollar, 1.3% weaker than its previous close. It touched 16.6075 earlier in the day, a new low since October 2020.

The dollar index =USD , which measures the buck against six major peers, rose around 1.5% to 106.7, a two-decade high due to investor demand during times of acute economic uncertainty, while emerging market currencies took a hit.

"The USD is overvalued, more strongly against some currencies than others, but on the whole, is trading in overvalued territory against most currencies," ETM Analytics said in a research note.

Analysts have said the rand's value against the dollar is still finding directional cues from the ever-changing outlook for U.S. monetary policy and the risk of recession down the line.

Investors will now be looking ahead to publication of minutes from last month's Fed meeting on Wednesday and U.S. employment data on Friday for fresh direction.

The Fed will likely deliver another 75 basis point (bp) rate hike in July, followed by a 50 bp rise in September, and won't scale back to quarter-percentage point moves until November at the earliest, according to a Reuters poll.

Weighed down by the energy companies, shares in the Johannesburg Stock Exchange (JSE) fell, mirroring the slide in global equities on the back of an oil slump as possible global recession curtailing demand outweighed supply disruption fears.

Overall on the JSE, the All-Share index .JALSH fell 3.01% to 65,006 points, while the Top-40 index .JTOPI closed 3.2% lower at 58,953 points.

The government's benchmark 2030 bond ZAR2030= rose, with the yield down 2 basis points to 10.605%.
Reporting by Anait Miridzhanian in Gdansk and Bhargav Acharya in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Alexandra Hudson


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

UK consumer sentiment hits record low as inflation soars - GfK


Financial Times - Aug 19


Australia shares set to inch higher, NZ down 1%

A

German economic outlook gloomy, finance ministry says


Shares choppy, U.S. yields fall as investors digest Fed minutes

E
G
U
U
O
B

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.