Saudi National Bank gets $750 million via debut 'sustainable' sukuk



(Updates with size, launch, final spread, background)

By Yousef Saba

DUBAI, Jan 12 (Reuters) - Saudi National Bank 1180.SE , the kingdom's largest lender that is 50.4% indirectly owned by the government, sold $750 million in debut "sustainable" sukuk on Wednesday after demand topped $3.2 billion, a bank document showed.

The five-year Islamic bonds launched at 85 basis points (bps) over U.S. Treasuries (UST), tightened from initial price guidance of around 110 bps over UST, the document from one of the banks on the deal showed.

Bankers have said the Gulf is expected to issue more debt aimed at environmentally-friendly uses, catalysed by governments pushing plans to meet ballooning demand from investors focused on environmental, social and governance (ESG) considerations.

Proceeds from SNB's debt sale will be used for projects eligible under its Sustainable Finance Framework, such as funding renewable energy-generating facilities, including loans to develop such projects, as well as loans related to tree-planting.

HSBC HSBA.L was the sole ESG structuring agent on SNB's sukuk sale and was joined on the deal by Citi C.N , Emirates NBD Capital ENBD.DU , Goldman Sachs GS.N , Mizuho Securities 8411.T and SNB Capital.

More supply of ESG-related debt is expected from the Gulf soon. Abu Dhabi solar energy firm Sweihan PV Power Company could begin a sale of amortising green bonds as soon as Thursday, a bank document showed on Wednesday, through which it aims to raise around $728 million.
Reporting by Yousef Saba; Editing by Toby Chopra and Louise Heavens

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.