Sell everything (except the dollar)!



A look at the day ahead in markets from Dhara Ranasinghe. When the blue-chip Dow Jones index slides more than 1,000 points on one day, U.S. Treasury yields jump as much as 20 basis points and Britain's pound drops more than 2%, you'd be forgiven for thinking that investors have gone into a sell everything mode.

But with the safe-haven dollar at 20-year highs, there was at least one asset benefiting from Thursday's market mayhem.

For sure, waters seem calmer as European trading gets underway, although Asia shares slumped overnight.

Having breathed a sigh of relief that the Federal Reserve didn't opt for a massive 75 bps rate hike at this week's meeting, in a change of mind investors fretted that aggressive rate hikes - like the 50 bps move the Fed delivered - could trigger a sharp economic slowdown or recession.

Adding to the volatility was a surge in U.S. real or inflation-adjusted bond yields, which rose to their highest since early 2020 US10YTIP=RR .

The Bank of England warning of recession risk and inflation rising above 10% only exacerbated concerns about the growth outlook, sparking the biggest one-day drop since March 2020 (and we all remember why that month stands out, right?)

Given that it's non-farm payrolls day in the United States, Friday's trading session may not bring a quiet end to the week.

Economists polled by Reuters predict the U.S. economy created a solid 391,000 new jobs in April, versus 431,000 a month earlier.

The unemployment rate is expected to fall to 3.5%, which would make a pre-pandemic low.

The jobs data, alongside next week's U.S. inflation data , should help frame the debate over the Fed policy outlook.

Key developments that should provide more direction to markets on Friday: - Tokyo consumer prices rise at fastest pace in 7 years - ECB must quickly raise key rates, says head of Germany's Ifo institute -

- Swedish Central Bank minutes - Federal Reserve Bank of New York President John Williams - U.S. non-farm payrolls - Brazil April CPI - European earnings: Adidas, IAG, Amadeus, Intesa San Paulo, Beazley - U.S. earnings: CIGNA, Goodyear



US non-farm payrolls Link



Reporting by Dhara Ranasinghe, editing by Karin Strohecker

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.