South African rand slumps to 28-mth low as dollar reigns supreme



(Updates prices to reflect afternoon trade)

JOHANNESBURG, Sept 26 (Reuters) - South Africa's rand slumped to a 28-month low on Monday, tracking other weakening emerging market currencies as safe-haven U.S. dollar continued its ascendancy against a basket of major peers.

At 1602 GMT, the risk-sensitive rand ZAR=D3 traded at 18.1000 against the dollar, 0.74% weaker than its previous close. It hit 18.1150 earlier in the day, its lowest since May 2020.

The dollar index =USD , helped by the British pound's decline and a fresh 20-year low for the euro, was last up 0.84% at 114.080.

Like most emerging market currencies, the rand is highly susceptible to global drivers such as the U.S. monetary policy.

"The increase in the hawkish tone of the FOMC last week caused risk assets to weaken further, including EM currencies, and so (did) the rand as markets factor in a higher U.S. interest rate trajectory, for longer, in the face of crumbling global growth," Investec analyst Annabel Bishop wrote in a research note.

Shares on the Johannesburg Stock Exchange rose, boosted by tech and consumer discretionary stocks, recovering from steep falls triggered by the South African Reserve Bank's (SARB) interest rate hike.

The SARB delivered another big rate hike last week, following other central banks, taking its main lending rate close to pre-COVID levels. This sent major stock indexes, especially consumer-oriented ones, tumbling as the hike added to the high cost of living.

South Africa's largest food producer Tiger Brands TBSJ.J led the gainers on Monday, ending 10.43% higher after reporting it expected annual profits to rise despite recall costs.

Overall on the stock market, the Top-40 .JTOPI and the broader all-share .JALSH indexes both closed up over 0.3%.

The government's benchmark 2030 bond ZAR2030= fell, with the yield up 10.5 basis points to 10.875%.
Reporting by Anait Miridzhanian, Nqobile Dludla in Johannesburg and Bhargav Acharya in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Krishna Chandra Eluri


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Wall Street slides in broad-based selloff on recession worries

U
U

ICE warns EU gas price cap could see prices rise


U.S banks warn of recession risk, inflation hurting consumers

G

Nigeria central bank limits withdrawals to curb use of cash


Soybeans firm on exports, meal strength

C
W
S

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.