South Africa's rand falls on weak retail sales data; stocks inch up



JOHANNESBURG, Sept 15 (Reuters) - The South African rand fell on Wednesday as a drop in retail sales added to evidence that riots and tight COVID-19 restrictions dealt the economy a severe blow at the start of the third quarter.

At 1550 GMT, the rand ZAR=D3 traded at 14.4525 against the dollar, roughly 0.9% weaker than its close on Tuesday, when it also slid.

Retail sales contracted 0.8% year on year in July and by 11.2% month on month.

More than 300 people died and thousands of shops were looted as some of the worst violence of the post-apartheid era erupted soon after the arrest of former president Jacob Zuma in July.

Capital Economics said the retail numbers, coupled with poor July manufacturing figures last week, raised the prospect that the economy could contract over the third quarter as a whole, derailing a recovery from the coronavirus pandemic.

"Against this backdrop, the central bank is unlikely to be in a rush to follow its peers elsewhere in the emerging world and raise interest rates," it said in a research note.

JPMorgan told clients on Tuesday that several factors made the rand look vulnerable, including a deterioration in key terms of trade.

Johannesburg-listed stocks inched up on Wednesday, but slowing Chinese factory output and retail sales kept gains in check as elsewhere on global equities markets.

The fortunes of some heavyweight South African companies such as tech investor Naspers NPNJn.J , luxury goods maker Richemont CFROJ.J and mining firms are inextricably linked to China.

Trading on the Johannesburg Stock Exchange was subdued for much of the day but two key indices ended in positive territory: the blue-chip Top-40 .JTOPI , which closed up 0.2% at 58,230 points, and the All-share index .JALSH , which ended up 0.13% at 64,385 points.
Reporting by Alexander Winning and Promit Mukherjee Editing by Mark Potter

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.