S&P spares France from rating downgrade
Adds details on S&P's view and finance minister's reaction
PARIS, June 2 (Reuters) -Ratings agency S&P spared France on Friday the embarrassment of downgrading the country's sovereign debt, but remained cautious about the outlook on account of strained public finances.
S&P left the country's AA rating untouched after a regular review and said that the outlook remained negative due to "downside risks to our forecast for France's public finances amid its already elevated general government debt".
A downgrade would have been the second in six weeks after rival agency Fitch cut its rating at the end of April to AA- over concerns about potential political paralysis and social unrest after a recent unpopular pension reform was passed.
Finance Minister Bruno Le Maire told weekend newspaper Le Journal du Dimanche that S&P's decision to keep its AA rating was a "positive signal" and that the government's public finance strategy was credible.
S&P said that potential triggers for a downgrade could come in the form of prolonged economic slowdown or failure to rein in the public finances, notably by leaving public spending high.
Le Maire said that "several billion euros" in budget savings would be detailed later this month after a spending review for which he has asked each ministry to identify cutbacks worth 5% of their budget.
S&P said that it now expects a slightly smaller public sector budget deficit following a recent update of the government's long-term financial plans that aim to cut the deficit to 2.7% of economic output in 2027 from 4.9% this year.
The ratings agency also said that it looked positively on a reform of unemployment benefits last year and a law passed this year to raise the retirement age two years to 64, which sparked weeks of protests and strikes.
Reporting by Leigh Thomas; editing by Diane Craft and Will Dunham
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
