Sterling at fresh 16-week high as dollar takes a beating



LONDON, Dec 1 (Reuters) - Sterling rose to a near 16-week high against a broadly-soft dollar on Thursday, with currency traders looking past gloomy British manufacturing data for now.

The pound GBP=D3 was last up 0.8% against the dollar at $1.2157, its highest level since Aug. 12, breaching the previous high of $1.2153 touched on Nov. 24.

Sterling was also 0.6% higher versus the euro EURGBP=D3 at 85.865 pence per euro.

"There is not a great deal happening domestically, it’s a very dollar-focused week, particularly after Powell’s comments yesterday," said Adam Cole, head of FX strategy at RBC Capital Markets.

The dollar fell more than 1.5% to a three-month low against the yen on Thursday after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell said U.S. rate hikes could be scaled back "as soon as December".

The pound has recovered ground from lows hit in September in the aftermath of then-Prime Minister Liz Truss' mini-budget.

Despite the uptick in recent months, the pound remains 10.3% lower on the year and traders are still focused on Britain's gloomy economic outlook.

Data on Thursday meanwhile showed British manufacturing activity falling for a fourth month in a row in November as businesses faced the weakest overseas demand in 2-1/2 years, leading to job cuts and reduced confidence about the year ahead.

"Our longer term outlook for sterling is still negative and that is driven by the imbalances and the need for capital inflows, and all the reasons that have been there for some time," said Cole.

Inflation in the UK is still running at a four-decade high as households grapple with a cost-of-living crisis. Meanwhile the Bank of England (BoE) has been hiking interest rates since late 2021, tasked with bringing inflation back to its 2% target.

Money markets are fully pricing in a 50-basis-point rate hike at the BoE's Dec. 15 meeting IRPR .



Graphic: World FX rates in 2020 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; editing by Dhara Ranasinghe and
Mark Heinrich


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

BOJ's Wakatabe: No change to ultra-easy policy commitment


Cracks begin to show in India's Himalayan building spree


British Business - Feb 2

B
C
H

BOJ's Wakatabe: No change to ultra-easy policy commitment


Honda aims to sell 2,000 fuel cell system units per year in mid-2020s

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.