Sterling edges higher, rate hike outlook remains in focus



LONDON, Aug 9 (Reuters) - Sterling strengthened against a slightly weaker dollar on Tuesday, with the outlook for UK interest rates in focus after a Bank of England official flagged a further increase.

BoE Deputy Governor Dave Ramsden told Reuters the bank will probably have to raise interest rates further from their current 14-year-high to tackle inflation pressures that are gaining a foothold in Britain's economy.

The central bank lifted rates by a large 50 basis points last week but warned of an incoming recession.

By 0918 GMT, sterling was up 0.4% versus a slightly weaker dollar GBP=D3 to $1.2128.

Against the euro, the pound EURGBP=D3 was largely steady at 84.45 pence.

The bank last week raised interest rates to 1.75% from 1.25%, the sixth hike since late 2021, and warned of a recession by the end of the year that could last until 2024.

Against this murky backdrop, the race to succeed Boris Johnson as Britain's next Prime Minister is also providing an overhang of uncertainty for sterling.

"One of the big uncertainties hanging over GBP is what the new government’s new fiscal plans will be. Clearly there is likely to be significant fiscal loosening, but exactly what form that takes is up for debate," said Mizuho senior economist Colin Asher.

Taking into consideration technical factors and the prospect of a large fiscal boost in the autumn, the depth of the recession is likely to be much shallower than the BoE's main scenario suggests, said Asher, but he added the outlook is not good.

"If bills really are going to go up by as much as people are currently suggesting, there will be significant income support at the lower end of the scale," he said.

GDP figures on Friday will provide the next key reading on the state of Britain's economy. U.S. inflation data on Wednesday will also be watched closely in currency markets as investors assess whether another 75 bps rate hike from the Federal Reserve is likely in September.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; Editing by Susan Fenton

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.