Sterling holds near $1.21 as traders review BoE forecasts



By Samuel Indyk

LONDON, Aug 8 (Reuters) - The British pound was little changed against the dollar and euro on Monday as traders digested last week's Bank of England (BoE) decision and turned their focus to growth figures due on Friday that should give clues on the state of the economy.

The data, expected to show a contraction during the quarter, will be released a week after the Bank of England (BoE) said it expects the United Kingdom to enter a recession in the fourth quarter this year and not emerge until 2024.

The central bank's outlook was coupled with a half-point interest rate rise to 1.75%, a large increase by the BoE's standards but lower than those of some other global central banks, including the Federal Reserve and Bank of Canada.

"Five quarters of recessions starting in Q4 sounds quite negative for the pound," said ING global head of markets Chris Turner, although he said the forecasts are predicated on market expectations for rates and do not include any potential fiscal stimulus.

"People can, to some degree, have some doubts about whether things are going to be quite as negative as the Bank of England paints out from its report last week," Turner added.

By 0923 GMT, Sterling was up 0.07% versus a slightly weaker dollar GBP=D3 to $1.2082.

Against the euro, the pound EURGBP=D3 was up 0.12% to 84.23 pence.

British Foreign Secretary Liz Truss, who is the front-runner to replace outgoing Prime Minister Boris Johnson next month, has criticised the BoE and said she will review its remit.

But ING's Turner was sceptical that Truss would follow through and played down the near-term impact on the pound.

"I think investors are taking the remarks made in these hustings with a huge pinch of salt," Turner said.

"It's probably too early to think that the pound will suffer on the question of BoE independence," Turner added.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Samuel Indyk; editing by Barbara Lewis

Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

India stocks, rupee, swaps, call at 1300 IST


India stocks, rupee, swaps, call at 1300 IST


FTSE 100 rises on boost from financials, oil stocks

G
U

Grim winter looms as wartime Ukraine braces for infrastructure attacks


Euro zone bond yields drop as investors see less tightening

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.