Sterling jumps vs euro, slips vs dollar in thin July trade



By Joice Alves

LONDON, July 5 (Reuters) - Sterling fell on Tuesday against a strengthening U.S. dollar but jumped against the euro in July thinned trade with markets watching for any sign from the Bank of England on its monetary policy path.

With some liquidity expected to return to the foreign exchange market later in the day after a U.S. long bank holiday, the pound fell 0.4% against the dollar to $1.2051, marching towards a two-week low of $1.1976 hit on Friday. GBP=D3

Against a weakening euro, sterling rose 0.6% to 85.47 pence, its highest level since June 17. The euro EUR=EBS slumped 1% to a two-decade low of $1.0306 against the dollar as the latest surge in European gas prices added to worries about a recession.

In the absence of major UK economic data expected this week, traders were waiting for Bank of England policymakers speeches.

"Regarding sterling, the sharp slip in G10 currencies against the dollar shortly after the European open is illustrative of a market that is lacking liquidity and direction," said Simon Harvey, head of FX analysis at Monex Europe.

Central banks views and U.S. employment data on Friday will likely provide more direction for currency traders, he added.

The BoE, tasked with tackling soaring inflation while trying to avoid hurting further the economy, has raised rates five times since December. Some market players expect a bigger increase of 50 basis points at the next meeting on Aug. 4.

BoE policymaker Silvana Tenreyro is expected to speak later in the day, while the central bank Chief Economist Huw Pill will speak on Wednesday and fellow member of the Monetary Policy Committee Catherine Mann will speak on Thursday.

Brexit-related risks in relation to a possible suspension of the Northern Ireland protocol were also a focus for traders.

The British parliament is considering a new law which would unilaterally change customs arrangements between Britain and Northern Ireland that were initially agreed as part of its exit deal from the European Union.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link
Cable July 5 Link



Reporting by Joice Alves
Editing by Tomasz Janowski

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.