Sterling on track for worst week since September 2020



(Updates lede, updates prices)

LONDON, Aug 19 (Reuters) - The British pound is set to record its worst weekly loss versus the dollar since September 2020, as investors worried about economic slowdown flock to the U.S safe-haven currency.

By 1225 GMT the pound was down 0.9% against the dollar at $1.183 pence GBP=D3 - its lowest level in a month - while the dollar was on track for its best weekly performance in more than two years.

A surprise uptick in July UK retail sales failed to lift sterling, as soaring British inflation and recession risks continue to dominate traders' minds.

The retail sales data was offset by separate data showing UK consumer sentiment plummeted to a record low in August.

Markets remain focused on data out earlier this week showing inflation at the highest level in 40 years, which ramped up fears of an economic slowdown and increased pressure on the Bank of England (BoE) to bring down prices.

Those concerns are the main factor weighing on sterling this week, according to Simon Harvey head of FX analysis at Monex Europe.

"The clouds are forming and the outlook is definitely becoming a bit gloomier and that’s what’s being reflected in the price, irrespective of the retail sales," said Harvey.

Sterling was also 0.48% weaker versus the euro, trading at 84.950 pence EURGBP=D3 .

"We’ve seen underperformance in gilts, higher pricing of inflation in inflation swaps, more hawkish pricing from the Bank of England expected by money markets, and this has all exacerbated the expected recession that’s on the horizon for the UK."

Money markets are now fully pricing in another 50 basis point rate rise from the central bank next month, according to data from Refinitiv.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; Editing by Kim Coghill and Susan
Fenton

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.