Sterling slips back with euro on persistent UK fiscal angst despite BoE bond-buying



By Kevin Buckland

TOKYO, Sept 29 (Reuters) - Sterling retreated again on Thursday from a sharp bounce against the dollar overnight, after the Bank of England announced unlimited bond purchases to shore up Britain's financial markets battered by the government's radical plans to cut taxes.

The UK currency jumped the most since mid-June on Wednesday, pulling the euro with it, after the BoE conducted the first of its emergency bond-buyback operations, worth more than 1 billion pounds. It committed to buying as many long-dated gilts as needed until Oct. 14.

Sterling GBP=D3 was 0.51% lower at $1.0831 as of 1200 GMT, returning some of the previous session's 1.41% rally. The euro EUR=EBS weakened 0.32% to $0.97065, following Wednesday's 1.51% surge, the biggest since early March.

Sterling had plummeted to a record low of $1.0327 on Friday as investors delivered a scathing verdict on the new government's plan for record tax cuts funded by a massive increase in borrowing, at the same time as the BoE is aggressively tightening monetary policy to rein in rampant inflation.

Europe's shared currency had plunged to a new two-decade low of $0.9528.

"The BoE's bond purchases may temper the UK government's borrowing costs but have not resolved the tensions between fiscal loosening and monetary tightening," Carol Kong, a strategist at Commonwealth Bank of Australia, wrote in a client note.

"Concerns about the UK's fiscal plan and its broader economy suggest GBP will likely stay offered against the USD and other major currencies in the near term."

The U.S. dollar index =USD , which measures the greenback against sterling, the euro and four other major peers, edged 0.07% higher to 113.11, heading back in the direction of Wednesday's 20-year high of 114.78.

The dollar added 0.23% to 144.43 yen JPY=EBS . The currency pair has kept its head below the 145 line since Japanese officials intervened a week ago, following a surge to a 24-year high of 145.90 that day.

Elsewhere, the risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 sank 0.38% to $0.64995, giving back some of Wednesday's 1.34% climb.

New Zealand's currency dropped 0.42% to $0.5706, following a 1.7% surge in the previous session.



World FX rates Link



Reporting by Kevin Buckland
Editing by Shri Navaratnam

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.