Swiss sight deposits increase showing possible central bank activity



ZURICH, Aug 15 (Reuters) - Sight deposits held by the Swiss National Bank increased by 1.7 billion Swiss francs ($1.80 billion) last week, data showed on Monday, indicating the central bank could be intervening in the market to slow the franc's surge in value.

Total sight deposits held by the SNB increased to 751.28 billion francs from 749.61 billion francs a week earlier, according to bank data.

The rise followed a 2.5 billion franc increase a week earlier.

An increase can indicate the SNB is active in the currency markets, buying foreign currencies from commercial banks in exchange for newly created francs, thereby increasing their sight deposit accounts.

Analysts said the increase could represent a small return to the market to slow the recent appreciation of the Swiss franc, which has risen to 0.9646 francs to the euro, its highest level since January 2015. EURCHF=

The SNB has said it is prepared to tolerate a stronger franc, which keeps a brake on Swiss inflation by keeping import prices down, but it will also act if the currency became too weak or too strong.

The central bank declined to comment on Monday.

"Looking at this weeks and last week’s rise in sight deposits there is indeed the possibility of interventions to slow the rise in the Swiss franc," said UBS economist Alessandro Bee.

"However, I don’t think that the SNB is ready to put a floor on EURCHF at this level, which would imply massive interventions," added Bee, who said stronger interventions were an option if the exchange rate went to 0.95 francs to the euro.

Maxime Botteron, an economist at Credit Suisse, said it was currently difficult to determine the SNB's actions due to it providing liquidity to commercial banks through repurchase agreements (repos).

"Any FX purchases remain unlikely with the current level of inflation. As long as inflation remains elevated, I see very little chance for the SNB to buy foreign currencies," Botteron said. ($1 = 0.9463 Swiss francs)
Reporting by John Revill; Editing by Alison Williams

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.