Telecom Italia seeks 3 bln euro credit line with state guarantee - sources



* TIM has initiated talks with UniCredit and other three banks

* Italy's export insurer SACE could guarantee part of the amount

MILAN, April 21 (Reuters) - Telecom Italia (TIM) TLIT.MI has started talks with banks to raise around 3 billion euros ($3.3 billion) in financing that could be partly guaranteed by Italy's export insurer SACE, three sources familiar with the matter said.

Burdened with total gross debt of more than 30 billion euros, TIM has around 3 billion euro in bonds coming due this year, the annual report shows.

TIM is talking to UniCredit CRDI.MI , BNP Paribas BNPP.PA , Credit Agricole CAGR.PA and Santander SAN.MC over a deal to secure a credit line, the sources said. The banks involved had no comment.

Under a guarantee scheme Italy used during the first COVID-19 wave in 2020 to help companies raise new debt, SACE is allowed to cover up to 80% of the financing.

However, there are doubts as to whether TIM is eligible to tap such a scheme, one of the sources said.

"A new credit line of this amount, possibly backed by SACE, therefore structured with more favorable terms, should be positive ... as it would help Telecom Italia boost its reserves and more easily meet some of the extraordinary payments expected during the current year," Bestinver said in a report.

TIM faces a 1.7 billion euro payment by the end of September as part of the amount it put in the pot to secure frequencies in a fifth-generation mobile spectrum auction.

Hit by multiple rating downgrades after a record loss last year, TIM is working to reorganise its business through an asset split after a failed 10.8 billion euro takeover approach by U.S. fund KKR KKR.N .

Under pressure for years due to fierce competition in its domestic market, TIM was forced to freeze 2021 dividends after booking an 8.4 billion euro annual loss.

News about talks between TIM, SACE and banks over a possible 3 billion euro loan was first reported by Bloomberg News.

($1 = 0.9220 euros)
Reporting by Elvira Pollina and Giuseppe Fonte, additional reporting by Stephen Jewkes; editing by Francesca Landini, Emelia Sithole-Matarise and David Evans

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.