Turkey's Erdogan advises central bank to cut rates at upcoming meetings



ISTANBUL, Sept 29 (Reuters) - Turkish President Tayyip Erdogan said on Thursday he had advised the central bank to lower its policy rate at its upcoming meetings, a day after saying he expects interest rates to come down to single digits by year-end.

Turkey's central bank cut its policy rate by 200 basis points to 12% in the last two months, delivering shocks to markets after inflation surged to 80% in August.

The rate cuts are part of Erdogan's unorthodox policy of lowering rates to lower inflation. An easing cycle at the end of last year sparked a currency crisis stoking inflation, which is now at 24-year highs.

Speaking at the general assembly of a merchants' confederation, Erdogan repeated his unorthodox view that lower rates will lead to lower inflation.

"My biggest battle is against interest. My biggest enemy is interest. We lowered the interest rate to 12%. Is that enough? It is not enough. This needs to come down further," he said.

"We have discussed, are discussing this with our central bank. I suggested the need for this to come down further in upcoming monetary policy committee meetings," Erdogan added.

On Wednesday, Erdogan said interest rates will come down to single digits by year-end, despite a global tightening cycle, an ailing currency and soaring energy prices.

Turkey's lira, which hit its record low of 18.55 against the dollar on Thursday, fell some 29% this year on top of a 44% fall last year on concerns over unorthodox economic policies.

The currency has been less reactive to similar comments from Erdogan than in the past, largely due to the central bank adopting a more dominant role in the forex market since December.

Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote, said the lira is not as weak as it should be thanks to the central bank's role in the forex market.

"The Turkish central bank is trying to weather the sell-off and the downside pressure but obviously there is only so much that they can do when the global winds are flowing so violently against the lira," she said.

"This whole thing is a time bomb."
Reporting by Ali Kucukgocmen and Nevzat Devranoglu; Additional reporting by Bansari Mayur Kamdar in Bangalore Editing by Alison Williams, Alexandra Hudson

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.