Uganda's central bank raises key rate to two-year high



By Elias Biryabarema

KAMPALA, July 5 (Reuters) - Uganda's central bank raised its key lending rate to a two-year high of 8.5% from 7.5% to help tame inflation that rose to its highest in five years last month, and warned it could tighten further.

The Bank of Uganda announced the decision after a special sitting of its monetary policy committee (MPC), taking the key rate to its highest since early 2020.

"Inflation continues to rise, largely influenced by external cost pressures stemming from higher global food and energy prices, persisting global production and distribution challenges as well as rising domestic food prices due to dry weather," Deputy Governor Michael Atingi-Ego told a news conference.

He said the MPC thought the monetary policy stance would have to be tightened further to ensure that inflation falls back to the target.

The central bank targets core inflation of 5% over the medium term.

The government of President Yoweri Museveni has blamed the price rises on the war in Ukraine and the coronavirus pandemic, shrugging off demands from opposition leaders for relief measures.

Headline inflation hit 6.8% in annual terms in June and core inflation reached 5.5%, up from 6.3% and 5.1% respectively in May.

Prices in the East African country have climbed for items including fuel, cooking oil, wheat and soap, triggering public protests.

Inflation is forecast to peak in the second quarter of 2023, before gradually declining to stabilise around 5% by 2024, Atingi-Ego said.

Economic growth in Africa's biggest coffee exporter is still projected in the range of 4.5% to 5% in 2022, rising slightly to 5% to 5.5% in 2023 supported by public investment, he added.
Reporting by Elias Biryabarema Writing by Hereward Holland and Alexander Winning Editing by James Macharia Chege and Bernadette Baum

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.