UK announces $46 bln support plan for power firms



(Updates throughout)

LONDON, Sept 8 (Reuters) - Britain's finance ministry and the Bank of England will launch a 40 billion pound ($46 billion) scheme to ensure energy firms are not hit by a liquidity squeeze amid volatile markets, new Prime Minister Liz Truss said on Thursday.

"I'm announcing today that with the Bank of England, we will set up a new scheme worth up to 40 billion (pounds) to ensure that firms operating in the wholesale energy markets have the liquidity they need to manage price volatility," Truss said.

"This will stabilise the markets and decrease the likelihood that energy retailers need our support like they did last winter," she told parliament.

Energy suppliers across Europe have struggled in the face of record high wholesale power and gas prices following Russia's invasion of Ukraine and a cut in gas exports to Europe by Moscow.

Utilities often sell power in advance to secure a certain price but must maintain a "minimum margin" deposit in case of default before they supply the power. This cost has surged along with rocketing power prices, leaving companies struggling to find cash.

Norwegian energy company Equinor has estimated these collateral payments, known as margin calls, amounted to at least 1.5 trillion euros ($1.5 trillion) in Europe, excluding Britain.

Britain's offer of help follows several European countries which are also providing billions in support to energy distributors.

Finland has pledged to offer 10 billion euros ($10 billion) and Sweden 250 billion Swedish crowns ($23 billion) in liquidity guarantees to their power companies.

German utility Uniper has requested financial help from its government totalling around 19 billion pounds.

Britain's finance ministry said the support would be a last resort and only available to companies that could prove they were otherwise in sound financial health.

The Financial Times reported earlier this week that Britain's largest energy supplier, Centrica CNA.L , was in talks with banks to secure billions of pounds in extra credit.

Centrica declined to comment.

($1 = 0.8675 pounds)
Writing by William Schomberg and Susanna Twidale; Editing by Kate Holton and Mark Potter


Mga Kaugnay na Asset


Pinakabagong Balita

Oil bounces on pipeline shutdown, but heads for weekly loss on demand woes

O
B

Asian currencies get lift from tempered Fed rate view

U
U
S

African Markets - Factors to watch on


Truckers' union in South Korea ends strike - vote


India stocks, rupee, swaps, call at 10 a.m. IST

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.