UK businesses report easing price pressures: BoE survey



By David Milliken

LONDON, Dec 1 (Reuters) - British businesses reported cooling price pressures but warned of lower employment and investment ahead, in a Bank of England survey on Thursday that should reassure policymakers that their interest rate rises are taking effect.

Businesses on average reported that they have raised prices by 7.2% over the 12 months to November, the smallest amount since April, and expected prices to rise by 5.7% over the coming year, the least since February.

The BoE looks closely at surveys of businesses' pricing expectations for a guide as to how persistent inflation is likely to be, and how much it needs to raise interest rates.

Inflation expectations among the British public have also fallen from their peak in August, according to a monthly survey by Citi and YouGov

released

on Wednesday.

Manufacturing purchasing managers' index (

PMI

) data on Thursday showed British factory output prices rose at the weakest pace since March 2021.

Consumer price inflation hit a 41-year high of 11.1% in October, more than five times the BoE's 2% target, and the BoE survey showed businesses expected it to be 7.2% in a year's time and 3.9% in three years.

In outright terms, expectations for CPI and producer prices remain higher than the BoE might like. When CPI was last on target, the producer price measure was typically in a 2-3% range.

Financial markets expect the BoE to raise interest rates to 3.5% from 3% on Dec. 15, after a three-quarter-point rise in November.

Both the BoE and the government's Office for Budget Responsibility estimate that Britain's economy has slipped into recession, due mostly to surging energy costs but also reflecting increased interest rates.

Businesses also said in the BoE survey that higher borrowing costs would lower their capital spending by 8.4% and employment by 2.3%, despite some easing in hiring difficulties.

The BoE survey, known as the Decision Maker Panel, took place from Nov. 4 to Nov. 18 and was based on responses from 2,601 firms.
Reporting by David Milliken, Editing by Kylie MacLellan and Andy Bruce

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.