UK oil sector secures changes to windfall tax, seeks more amid gov't chaos



LONDON, July 7 (Reuters) - Britain's main oil and gas sector said it had secured some changes to a planned windfall tax but is seeking further allowances from the new Finance Minister Nadhim Zahawi, with the bill set to go through parliament on Monday.

Former finance minister Rishi Sunak, who resigned on Tuesday, announced an Energy Profits Levy (EPL) on oil and gas producers in May to raise 5 billion pounds ($6 billion) to support households struggling with the soaring cost of living.

Boris Johnson is set to announce his resignation as British prime minister on Thursday after he was abandoned by ministers and his Conservative party.

Oil and gas companies said the tax would lead to shrinking investment and, ultimately, less domestic production to underpin Britain's energy security.

The industry body Offshore Energy UK (OEUK) said the energy industry sought an "urgent" meeting with Zahawi because it needed clarity on the policy.

The levy is due to be discussed in parliament on Monday, according to the Twitter feed of the Leader of the House of Commons, after an initial consultation period ended on June 28.

"OEUK has been pushing for changes to the EPL and we are pleased to have got three key changes in the amended legislation," said OEUK sustainability director Mike Tholen.

The government changed the draft bill to set a firm end date for the levy in December 2025 and allow firms to reduce the tax by spending on decommissioning old fields and investing in the electrification of producing fields.

But OEUK also wants Zahawi to exempt smaller producers from the levy and for it to reflect the nature of investment and loss cycles in the industry which can stretch over decades.

The ministry did not immediately reply to a request for comment. ($1 = 0.8340 pounds)



Britain's biggest oil and gas producers Link
UK government revenue from oil and gas sector UK government
revenue from oil and gas sector Link



Reporting by Shadia Nasralla; editing by David Evans

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.