London stocks fall on fears about Fed's policy path



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

Barclays gains on price target increase

*

Mondi drops on rating downgrade

*

FTSE 100 down 0.6%, FTSE 250 off 1.2%

(Updates to market close)

By Johann M Cherian and Shristi Achar A

Dec 6 (Reuters) - London's main stock indexes fell on Tuesday, tracking a weak session on Wall Street after strong U.S. data fuelled fears about aggressive rate hikes by the Federal Reserve.

The export-oriented FTSE 100 .FTSE fell 0.6%, marking its biggest percentage loss in over three weeks, while the domestically focused FTSE 250 .FTMC dropped 1.2%.

New York's benchmark S&P 500 .SPX tumbled over 1% after the chief executive of top U.S. bank JPMorgan & Chase JPM.N warned of a mild to more pronounced recession ahead, a day after strong U.S. services sector data fed into fears of a longer rate hiking cycle by the Fed.

"I think what's happening in the UK markets is more symptomatic of what's being seen everywhere else," said Stuart Cole, head macro economist at Equiti Capital.

"After the data we had from the U.S., the hopes that we were getting close to the pivot point of hikes have been dashed and now sentiment has taken a hit."

Precious and base metal miners .FTNMX551030 dropped 2.5% and 0.5% respectively, as metal prices broadly weakened.

The Bank of England

is widely expected to hike rates by 50 basis points

next week, even though Britain is heading into a long albeit shallow recession. Investors will also be watching inflation data next week for clues on the path of monetary policy tightening.

"The bigger picture here is not what the next CPI print says, because one data point can't tell us anything about a trend," said Vivek Paul, UK Chief Investment Strategist at BlackRock Investment Institute.

"The bigger picture is what the Bank of England is telling us, and they are going to continue taking us into restrictive territory."

Among single stocks, SSP Group SSPG.L rose 3.0% after the snack chain group said its average sales rose above pre-pandemic levels as more people returned to work and holiday demand picked up from pandemic lows.

Barclays BARC.L rose 1.6% as J.P Morgan raised the bank's price target to 220 pence from 180 pence.

Packaging company Mondi Plc MNDI.L dropped 4.7% to hit the bottom of the FTSE 100 as Credit Suisse downgraded the stock to "underperform".
Reporting by Johann M Cherian and Shristi Achar A in Bengaluru; Editing by Vinay Dwivedi, Rashmi Aich and Mark Heinrich

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.