Vedanta split unlikely to help parent's near-term debt crisis - analysts
By Sethuraman N R
BENGALURU, Oct 3 (Reuters) -Metals-to-oil conglomerate Vedanta Ltd's VDAN.NS move to split into six separate units in the next 15 months may not immediately help its UK-based parent meet a looming payment deadline for about $4.2 billion rupees of debt, at least four brokerages said.
The billionaire Anil Agarwal-led company on Friday reversed an earlier strategy of taking the entire company private, saying it will, instead, spin off into various commodity-focused companies looking to shore up financials after a string of poor results.
The conglomerate's parent, Vedanta Resources, is battling a host of rating downgrades triggered by worries over outstanding dues -$6.4 billion as of May - according to the company.
"The demerger does not solve the debt concern of parent company Vedanta Resources, which must repay about $4.2 billion in debt by FY25," Nuvama analysts said in a research note, saying the split would not improve Vedanta's credit profile.
Agarwal's attempt in 2020 to privatise Vedanta did not materialise as investors found the de-listing price to be too low.His latest attempt to trim down the holding company's dues by getting its unit, Hindustan Zinc HZNC.NS, to buy some of the firm's zinc assets also did not succeed due to opposition from the Indian government, which is a minority shareholder.
"As it will take time to complete demerger, (the process) won't be helpful for the parent company to meet debt obligation. It has insufficient revenues, and hence the likely course of action is refinancing or a stake-sale in subsidiaries," Centrum Broking said in a note.
Analysts also said some of the company's non-core businesses not generating enough cash were likely to be sold after the demerger.
Vedanta shares, which have lost about one-fourth of its value this year, were up 4.5% to 232.80 rupees on Tuesday. The metals index .NIFTYMET is up about 1% so far this year.
Reporting by Sethuraman NR in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
