Weekly inflow of foreign funds in Russia's govt bonds hits fresh 2021 high



By Andrey Ostroukh

MOSCOW, Aug 3 (Reuters) - The weekly inflow of foreigners' money into Russian OFZ treasury bonds more than doubled last week and reached a fresh 2021 high, the National Settlement Depository said on Tuesday.

Inflows into Russian government bonds gained pace amid expectations that a sharp rate increase by the central bank last month could hasten the end of the monetary tightening cycle.

In the week to July 30, OFZ bonds attracted 95.1 billion roubles ($1.3 billion) of non-residents' funds, up from 46.3 billion roubles a week earlier, the previous 2021 high, the National Settlement Depository data showed.

Foreign demand for OFZ bonds increased in the past weeks after the June 16 meeting between U.S. President Joe Biden and Russian counterpart Vladimir Putin that led to a "visible decline of sanction risks," the central bank said this week.

The central bank's policy was also behind the recent inflows into OFZ bonds that Russia uses to plug holes in the budget.

The Bank of Russia raised its key rate by a hefty 100 basis points to 6.5% on July 23 to rein in inflation and left the door open for more hikes, but the market on average took the bank's statement as a signal that the key rate won't go much higher.

"We see a limited potential for a further monetary tightening and think that the beginning of the monetary easing cycle is likely in 2022," Sinara Investment Bank said in a note.

Possible rate cuts next year together with an expected inflation slowdown, in theory, make investments into OFZ bonds feasible for those who expect their prices to go up and for those who hunt for yields.

Yields on benchmark 10-year OFZs RU10YT=RR , which move inversely with their prices, were at 6.95% on Tuesday, down from 7.27% seen days before July 23 rate hike but up from its lowest level since March of 6.86% touched last week.

Before the July rate hike and Biden-Putin meeting, foreign investors' share in OFZs was on the decline amid sanctions and increased debt issuance designed to fight the coronavirus crisis. ($1 = 73.1300 roubles)
Reporting by Andrey Ostroukh, Editing by William Maclean

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Ang iyong kapital ay maaaring malugi. Ang mga produktong naka-leverage ay maaaring hindi para sa lahat. Tingnan ang aming Risk Disclosure.