Westpac and NAB see Australia rates rising faster and higher



* Westpac eyes terminal rate of 3.35%, NAB sees 2.85%

* CBA and ANZ already raised their f'casts recently

* Shifts bring bank economists closer to mkt pricing

SINGAPORE, July 22 (Reuters) - Westpac and National Australia Bank raised predictions for Australia's benchmark cash rate on Friday, following similar moves by their peers and rate-traders who think low unemployment and persistent inflation will drive the central bank to continue tightening policy.

National Australia Bank NAB.AX said it now expects the benchmark cash rate AUCBIR=ECI , currently at 1.35%, to hit a peak of 2.85% by year's end.

Westpac WBC.AX forecasts rates over 3% by year's end before reaching a peak at 3.35% in February. Both banks had previously forecast a peak at 2.6%.

"We think this higher terminal rate will reflect the (Reserve Bank of Australia's) risk-averse approach, which will lead it to err on the side of ensuring inflationary expectations are contained," said Westpac's chief economist, Bill Evans.

Consumer prices are rising at their fastest pace in 20 years in Australia and this week the top central banker indicated rates might need to rise to 2.5% to tame it.

ANZ Bank ANZ.AX and the Commonwealth Bank of Australia CBA.AX also raised their rate-hike expectations recently, with ANZ forecasting rates hitting a high of 3.35% by November and CBA expecting a peak of 2.6% to be hit by November.

"The recent drop in the unemployment rate to 3.5% is too large to ignore," NAB economists said.

"Current high inflation risks a material rise in inflation expectations which could feed into the wage-bargaining process given the very tight labour market."

The moves pull the economists closer to market pricing, which suggests traders expect rates to peak around 3.7% in March 2023. The RBA next meets in August and markets are certain of a 50 basis point (bps) hike, and see a 15% chance of a 75 bps hike to 2.1%. 0#RBAWATCH

The pricing has leant some support to the Australian dollar this week, though a strong U.S. dollar has capped gains.
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Jacqueline Wong and Kim Coghill

Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.

Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.

Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.

Gumagamit kami ng cookies para mabigyan ka ng mahusay na karanasan sa aming website. Magbasa pa o palitan ang iyong cookie settings.

Babala sa Risk: Maaaring malugi ang iyong kapital. Maaaring hindi nababagay sa lahat ang mga produktong naka-leverage. Mangyaring isaalang-alang ang aming Pahayag sa Risk.