Can earnings help Tesla shares outrun their risks? - Stock Market News



The earnings season will kick into higher gear on Wednesday when Tesla reports earnings after the market close. Even though the nightmare in supply chains has started to haunt Tesla with shutdowns in China limiting production, Wall Street expects another decent quarter. As for the stock, valuation is still the primary concern in a regime of rising interest rates and intensifying competition.  

Disruptions

Love it or hate it, Tesla has been on a roll during the pandemic. It handled the initial supply disruptions better than most companies and kept growing at a rapid clip throughout the pandemic, convincing investors that it was destined to dominate the electric car market. 

No honeymoon lasts forever though. The automaker announced that it delivered only 254k vehicles in the second quarter, far below analyst estimates, thanks to factory shutdowns in China and parts shortages. Deliveries were still up 27% from the same period last year, but growth is clearly cooling off and a weakening economy won’t help. 

Since delivery figures are already published, the spotlight heading into this earnings report will fall on margins. Tesla has been on a cost-cutting mission to defend its already-slim profit margins as revenue growth slows, with CEO Elon Musk warning that the company will lay off around 10% of its workforce. 

Slowdown

Earnings per share are expected at $1.91 in Q2, an increase of almost 32% from last year but almost half what Tesla earned last quarter. It’s a similar story with revenue. The forecast is for an increase of 46% from last year to reach $17.5 billion, which sounds impressive until you realize revenue was $18.7 billion last quarter, so this would represent a sequential decline. 

In other words, the monster growth the company enjoyed in recent years is slowing down. Beyond the earnings numbers, the market reaction will also depend on the guidance for the rest of the year. The target for this year was 1.5 million car deliveries but half-way through the year, this number stands at only 564k, making it seem unrealistic. 

If Musk lowers this guidance, Tesla shares are likely to react negatively. In this case, the $625 zone could provide preliminary support to any declines. 

On the other hand, if cost cutting proves enough to boost earnings more than markets expect, the stock could enjoy some upside. In this scenario, buyers could encounter initial resistance around the $760 region. 

Valuation and risks

In the big picture, there’s both good and bad news. Good news first - there’s still a lot of growth ahead. Supply chain problems will eventually dissipate and the shift towards electric vehicles is only getting started. The battery business is also booming and there are some moonshots like full self-driving that, if perfected, could change the game for Tesla following recent improvements to its software. 

The bad news is that competition is heating up. Several Chinese companies have entered the mix and even heavyweights like Apple are apparently designing their own cars. This is a problem that becomes much more serious once we consider valuation. 

To put it politely, Tesla shares are not cheap, even though they have declined 40% this year. The price-to-earnings ratio, which measures the dollar amount an investor would need to commit to receive back one dollar of annual earnings, currently stands at 50x. 

That’s really expensive - a lot of future growth is already baked into the stock. Shares with expensive valuations typically get hit the hardest in an environment of rising interest rates, because investors no longer need to take wild chances to earn a decent return. 

Another Tesla-specific risk is the whole debacle with Musk pulling out of the deal to buy Twitter. Musk is now on the hook to pay Twitter billions for terminating the deal - the exact amount will be determined by the courts or a settlement. Depending on the final amount, there’s a risk he is forced to liquidate more Tesla shares to pay for his failed buyout. 

All told, the business seems solid despite its recent troubles, but it’s another story for the stock, whose valuation makes it appear unattractive from a risk-to-reward perspective. 

Najnowsze wiadomości

Technical Analysis – Netflix stock rangebound after completing golden cross



Daily Market Comment – Stocks, oil bounce back on China hopes, dollar’s Fed-led rebound falters



Technical Analysis – GBPUSD needs break above 200-SMA

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.