Bitcoin hovers near $30,000 as sentiment for risky assets deteriorates – Cryptocurrency News



Bitcoin has delivered its eighth consecutive weekly loss for the first time in history, currently trading in a tight range around the $30,000 psychological mark, which is more than 50% down from its all-time peak. The sustained downtrend could be attributed to a barrage of emerging headwinds such as the negative macroeconomic environment for risky assets, inflation and growth concerns, alongside idiosyncratic risks stemming from within the crypto industry. Heading further into 2022, Bitcoin and the broader crypto market seem to be lacking the necessary catalysts that could drive upside growth, but cryptocurrencies have managed to recover from all their previous downfalls. Is this time any different?

Further decline or imminent reversal?

In recent months, investors appear to be moving away from cryptocurrencies and risky assets in general in the face of persistently high inflation and recession fears. Any signs that inflationary pressures are not waning would force central banks to slam the brakes harder on the economies, infusing further downside pressures into the crypto space. Moreover, the collapse of Terra and Luna has increased uncertainty, while a new systemic failure might act as the final blow to investors’ interest in the unregulated cryptocurrency sphere.

On the other hand, a recent report by the United States Federal Reserve Board revealed that most US crypto investors trade them for profit-gaining purposes, neglecting their use as an alternative payment method. Essentially, the current situation in crypto markets could endorse a buy the dip strategy, which could be further bolstered by speculators joining in to push the market higher and exploit the bull run. Furthermore, crypto funds, institutional investors and asset management firms are now having a significantly higher stake in cryptocurrencies than retail traders, with most of them having stepped in the market at higher levels. Thus, it is clear that they would do anything in their power to avoid a long-lasting crypto winter.

Congress to introduce the first regulatory framework

There are growing threats of a regulatory crackdown hanging over crypto markets since the collapse of two major altcoins earlier this month. In response to the increasing calls for regulatory action, US policymakers are expected to put forward a bill that will categorize cryptocurrencies as either securities or commodities and announce which public agency will be responsible for their oversight. In addition, the proposed legislation will include provisions covering consumer protection from fraud and taxation issues. Undoubtedly, the passage of a clear and strict regulatory framework for crypto assets will be a sigh of relief for investors, reducing uncertainty and motivating adoption.

Bitcoin rangebound unable to find fresh trading impetus

Bitcoin price has been trading within a tight range during the past week, with the decline in volatility probably hinting that investors are scrutinizing the current complex market conditions to decide its future price direction.

Should major central banks tone down their hawkish rhetoric and try to perform ‘softer’ landings, the bulls could initially target $31,570, which is the upper boundary of Bitcoin’s recent sideways move. Piercing through this barrier, the $34,500 hurdle could prove to be the next resistance point.

On the flipside, signals of a faster tightening cycle may send the price to test the recent low of $28,750 before the spotlight turns to the 2022 low of $25,390.

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.