Bitcoin tumbles to 18-month low as persistent inflation terrorizes markets – Cryptocurrency News



The world’s largest cryptocurrency by market capitalization, Bitcoin, has been experiencing a vast sell-off since the beginning of the week, losing more than 25% before recovering some lost ground. Moreover, the broader crypto space has been following Bitcoin’s path amid increasing concerns over slowing global growth and a potential recession as major central banks tilt towards more aggressive tightening to combat rising inflation. In the last couple of days, two crypto trading platforms temporarily halted withdrawals and transfers, exacerbating the downfall and reminding investors that systemic risks in the crypto ecosystem are lingering.

Inflation remains the name of the game

Since the beginning of 2022, cryptocurrencies have been moving in tandem with equity markets, exhibiting a higher positive correlation with tech stocks. During that period, risky assets have been facing continuous downside pressures as investors appear to be moving towards defensive assets in the face of persistently high inflation and recession fears. The latest blow to risky assets was dealt on Friday by the May US CPI print, which came out hotter than expected at 8.6% year-on-year, debunking the peak inflation narrative.

Following that news, investors  increased their bets over an upcoming 75 basis points rate hike at the July meeting, inflicting devastating damage in equity and crypto markets. More precisely, the tremendous selling interest caused the cryptocurrency market’s capitalization to plunge below $1 trillion for the first time since January 2021.

Unregulated nature poses an additional threat

As turbulence rippled through the crypto space in the past few days, leading cryptocurrency exchanges were forced to temporarily pause some of their features amid increasing market volatility. On Monday, Celsius, a popular crypto lending platform, announced that it had halted all crypto and money withdrawals, alongside swaps and transfers between different accounts, which lead to its own token CEL losing more than 50% on the news. Furthermore, another famous crypto exchange, Binance, ceased Bitcoin withdrawals for more than 30 minutes, attributing this move to technical issues, with rumors suggesting that this action was taken due to the ongoing crypto bloodbath.

In addition, crypto exchange companies have been increasingly stating that they plan to proceed with layoffs to curtail their operating costs. Specifically, last week, both BlockFi and Crypto.com reported that they would cut 20% and 5% of their staff respectively as the dramatic shift in macroeconomic conditions has been largely weighing on the broader tech sector. The aforementioned developments paint a gloomy picture for the outlook of the crypto space, which combined with the regulatory woes and the recent Terra collapse have significantly deteriorated investors’ sentiment towards cryptocurrencies.

Bitcoin collapses to fresh 18-month low

The recent sell-off in crypto markets caused Bitcoin's price to fall to a fresh 2022 low, which is also an 18-month low, before bouncing back slightly.

Should negative momentum strengthen and the price dives beneath the recent low of $20,794, the November 2020 support region of $16,200 could act as the first line of defense.  Further downside moves could then stall at the August 2020 resistance of $12,500.

To the upside, bullish actions could propel the price towards the $28,737 level, which is the 61.8% Fibonacci retracement of the 3,850-68,999 upleg. Higher, the 50% Fibo of $36,425 may prove a tough obstacle for the bulls to overcome.

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.