Australia power market halted in dramatic move to avert blackouts



* Market operator to set power prices

* Supply, demand balance remains tight

* Generators held back 5 GW of supply till ordered

* High coal, gas prices hit generator profits

By Sonali Paul

MELBOURNE, June 15 (Reuters) - Australia's energy market operator took the unprecedented step on Wednesday of suspending the electricity spot market across eastern Australia to ensure it can keep the lights on, amid a string of outages at coal-fired plants.

Even with the extraordinary step, the market operator warned that power supply remained tight and urged households in the country's most populous state, New South Wales, to conserve power, its first such request since the country's power crisis began in May.

The dramatic move came after the operator capped wholesale prices on Monday as required when they exceeded a set threshold, which led some generators to withhold supply as the capped price of A$300 per megawatt hour (MWh) did not cover their costs.

That prompted the market operator to order generators to supply 5 gigawatts (GW) of power, which they had delivered to the market on Tuesday, to avert blackouts in two states - New South Wales and Queensland.

The market operator said it will set prices during the market suspension and will pay generators compensation to cover their costs.

"The situation in recent days has posed challenges to the entire energy industry, and suspending the market would simplify operations during the significant outages across the energy supply chain," Australian Energy Market Operator (AEMO) chief executive Daniel Westerman said in a statement.

The Australian government welcomed the move.

"This is the best way to make sure the lights stay on and AEMO has the government's full support in taking this action," Energy Minister Chris Bowen said in a statement on Twitter.

Westerman said it was understandable generators had held back supply in light of the price caps along with unplanned outages and supply challenges with coal and gas, but having to direct generators to provide supply had made it impossible to maintain normal market operations.

By taking over control of the market, the operator would have clear visibility on which generators are available and when in a timely manner so it can ensure reliable supply.

"Despite this, conditions remain tight in the coming days, in particular in New South Wales, where we would urge consumers to conserve energy where it is safe to do so," Westerman told reporters in a televised media conference.

The market, which normally trades in five-minute intervals, was suspended at 0405 GMT.

'CHALLENGING TIMES'

Australia has been hit by soaring power and gas prices over the past three weeks due to many factors, including planned and unplanned outages at several coal-fired plants, periods of low wind and solar output, a cold snap, and record high global coal and gas prices.

Coal-fired plants normally cover around 65% of eastern Australia's power supply, but more than a quarter of that capacity is currently unavailable.

To make up for it, the market has had to rely on extra gas-fired and diesel-fired generation at a time when gas and diesel prices have skyrocketed.

"We are seeing very challenging times. Right now we see the market is not able to deal with all the factors thrown at it. Frankly those factors are quite extreme," Westerman said.

Australia's two biggest power producers, AGL Energy AGL.AX and Origin Energy ORG.AX , said they were working closely with the market operator to ensure reliable supply.

"We believe there needs to be an urgent focus on how to bring as much power capacity back into the market as quickly as possible, including addressing coal supply and transport constraints to a number of plant," Origin's head of operations, Greg Jarvis, said in emailed comments.



Australia halts spot electricity market after prices surged well
beyond new cap of A$300/MWh Link



Reporting by Sonali Paul; Editing by Tom Hogue, Sam Holmes and
Tomasz Janowski

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.