Bank of America CEO says Fed has won the near-term battle against inflation
Adds quotes in paragraphs 3 and 6-7; background
By Lananh Nguyen and Saeed Azhar
NEW YORK, Sept 27 (Reuters) -The Federal Reserve has won the near-term battle against inflation, but interest rates are likely to stay higher for longer, Bank of America's BAC.N CEO Brian Moynihan said on Wednesday.
While consumerspending growth has slowed from a year earlier the economy is headed toward a soft landing in which itavoids a recession, Moynihan told the Economic Club of New York.
In the Fed's latest forecasts, officials continued to pencil in one more rate hike for this year, and saidthey expect rates to be higher for longer given a stronger-than-expected economy.
"They're winning the fight right now" against inflation, Moynihan said. "They caught up fast, but now they've got the equal, opposite problem to be careful they don't go too far" in restricting economic activity, he said.
While consumer spending is still rising, that growth has slowed from a year earlier, he said, citing the bank's data on consumption patterns.
Moynihan joined his counterparts in criticizing proposed capital rules that banking executives say would curb lending to U.S. businesses and make the nation less competitive. Industry leaders and trade associations have been unusually vocal in their opposition to the draft standards.
"The controversy is like I've never seen," said Moynihan, who was headed to Washington after giving his remarks in New York. "We're making our points clear."
On capital markets, he said "there's just a tremendous amount of activity that is sitting there," such as initial public offerings (IPOs) or buyouts once market participants become more confident about the economic outlook. But "the idea of a general flow is far away until you get some stability."
The successful IPO of Softbank-backed Arm Holdings ARM.O had raised hopes of a revival in capital-raisingactivities, but the company's share price has fallen in recent days, briefly falling below its IPO price.
Reporting by Lananh Nguyen and Saeed Azhar, Editing by Franklin Paul and Andrea Ricci
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
