Baring Private Equity taps Goldman to lead Tricor, Vistra merger -sources



By Kane Wu

HONG KONG, Sept 28 (Reuters) - Baring Private Equity Asia (BPEA) has tapped Goldman Sachs GS.N to be the lead adviser on a merger of Hong Kong-based business services companies Tricor and Vistra, three people with knowledge of the plan told Reuters.

BPEA completed its $2.8-billion acquisition of Tricor from private equity firm Permira in the year's first half. It also bought a majority stake in Tricor's peer Vistra in 2015 for an undisclosed sum.

The merged entity could be valued at $7 billion to $8 billion, if the calculations are based on the multiple of more than 20 times core earnings that BPEA paid for Tricor, said one of the sources.

BPEA's limited partners which co-invested with the private equity fund in Vistra could choose to exit the company by selling their shares to a third party during the merger process, the source added.

The merger work is at a preliminary stage, with details yet to be worked out, said another of the sources and a separate person familiar with the situation.

It is expected to be completed by the second quarter next year, said two of the sources.

All the sources sought anonymity as the information is confidential.

BPEA and Goldman declined to comment. Tricor did not immediately respond to a request for comment.

Vistra said it was exploring a potential merger with Tricor but no decision had been made. It declined further comment, saying it was "currently in the exploration process".

Hong Kong-based BPEA agreed this year to merge with Sweden-based private equity fund EQT in a deal worth 6.8 billion euros ($7.5 billion).

This month it said it had closed its eighth, and largest, pan-Asia fund at $11.2 billion, in the region's largest fundraising of the year.

The firm had 27 exits from investments in the last 12 months, which generated a total of $9 billion, with overall return multiples of just under three times, its chief executive and founding partner told Reuters at the time.
Reporting by Kane Wu; Editing by Sumeet Chatterjee and Clarence Fernandez

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.