Coinbase falls after US SEC threatens to sue over some crypto products
Adds comment, graphics, background; Updates shares to market open
By Manya Saini
March 23 (Reuters) -Shares of Coinbase Global Inc COIN.O fell 15% in afternoon trading onThursday after the U.S. Securities and Exchange Commission threatened to sue the crypto exchange over certain products.
Global regulators are keeping a close watch on the crypto world after a string of high-profile collapses wiped out more than a trillion dollars from the digital assets industry's market capitalization last year.
"This news illustrates the regulatory headwinds and uncertainty facing the crypto industry in the U.S.under the current administration," said analysts at BofA Global Research.
Brokerage KBW's analysts said in a note that theSEC serving Coinbasewith a Wells notice was expected, andthat the move will likely create an overhang on the crypto exchange's stock.
The company's shares were battered last year in a sector-wide rout, losing about 86% of their value.
The potential enforcementaction by the SEC islikely to be tied to aspects of Coinbase's spot market as well as its staking service Earn, Prime and Wallet products, the company said.
Staking is a process in which cryptocurrency holders volunteer to take part in validating transactions on the blockchain. These products often offer customers eye-popping yields.
"We asked the SEC specifically to identify which assets on our platforms they believe may be securities, and they declined to do so," Coinbase said.
Meanwhile, analysts at TD Cowen said the only way to get clarity on how the law applies to crypto solutions is through litigation.
Last month, Coinbaseswung to a fourth-quarter loss as trading volumes at the crypto exchange came under pressure from an industry-wide downturn. Itslashed 20% of its workforce, or about 950 jobs, as part of a restructuring plan earlier this year.
Bitcoin prices tumble as crypto market shocks weigh Bitcoin prices tumble as crypto market shocks weighhttps://tmsnrt.rs/3K15Lv7
Coinbase shares log broad declines amid industry-wide downturnhttps://tmsnrt.rs/42xke8S
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli and Devika Syamnath
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
