Dollar recovers ground as risk appetite fades



(Updates to U.S. afternoon)

By Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK, May 18 (Reuters) - The U.S. dollar rose on Wednesday, on pace to snap a three-session losing streak, as concerns about the outlook for global economic growth and rising inflation knocked sentiment a day after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell struck a more hawkish tone.

Powell on Tuesday pledged that the U.S. central bank would ratchet up interest rates as high as needed, including taking rates above neutral, to curb a surge in inflation that he said threatened the foundation of the economy.

The neutral rate is the level at which economic activity is neither simulated nor constrained and is widely expected to be somewhere in the region of 3.5% by mid-2023. 0#ED:

On Wednesday, the dollar benefited from demand for safe havens as stocks sold off and Treasury yields fell.

"Yesterday's risk rally appears to have been, predictably, short-lived, having fizzled out almost entirely in this morning's trade," said Michael Brown, head of market intelligence at Caxton in London.

"Consequently, haven USD demand has re-emerged, with something of a 'flight to cash' taking place, with Treasuries failing to find bids despite the shaky sentiment," Brown added.

The U.S. Dollar Currency Index =USD , which tracks the greenback against six major currencies, was up 0.4% at 103.76, on pace to snap its longest losing streak since mid-March.

"Technically, it will please the bulls that the dollar index has managed to hold above the prior support at 103.20, which when coupled with the continued dismal economic backdrop should keep the USD firm for now," Caxton's Brown said.

The pound fell 1.1% against the dollar on Wednesday after data showed British inflation rising to 9%, the highest level in 40 years.

With investors taking a dim view of riskier currencies, the Australian dollar AUD=D3 , viewed as a liquid proxy for risk appetite, slipped 0.8%. Australian wage growth ticked up by only a fraction last quarter, leading investors to scale back bets on larger increases in interest rates.

Cryptocurrency markets were fairly quiet after last week's turmoil. Bitcoin BTC=BTSP fell about 4% and was last trading at $29,094.59. Ether ETH=BTSP fell 6% to slip below $2,000.



World FX rates Link



Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; editing by Jonathan Oatis and
Will Dunham

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.