European futures point to second day of losses
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN FUTURES POINT TO SECOND DAY OF LOSSES(0638 GMT)
European shares look likely to fall for a second day on Tuesday, as investors grow uneasy about a rapid surge in long-term bond yields and continued dollar strength as they ponder the interest rate outlook in the United States.
Fed Governor Michelle Bowman said on Monday she was willing to support another rate hike if upcoming data shows progress on inflation is stalling or proceeding too slowly.
EuroSTOXX50 and FTSE futures fell 0.5% and 0.2%, while S&P contracts eased 0.1% following a flat day on Monday, when gains across tech offset a big drop in rate-sensitive utilities.
European corporate news was quiet as companies prepare for the fourth quarter earnings season.
Among the stocks to watch, Boohoo could come under heavy pressure after the British online fashion retailer warned a slower-than-expected recovery in sales would see revenue for the year fall by 12%-17%. Peers like Zalando could also take a hit.
UK baker Greggs instead kept its FY outlook as underlying sales rose in the third quarter and it won market share, while on a more upbeat note, Swiss construction chemicals maker Sika nudged up its sales growth target to 6-9% per year.
Finally, Thyssenkrupp was also one to watch. Its top shareholder expects involved stakeholders to soon decide on the future of the German conglomerate's steel division, its head told a German newspaper.
(Danilo Masoni)
*****
DOLLAR STRENGTH KEEPS YEN UNDER PRESSURE (0603 GMT)
Traders remain in vigilance mode over the prospects for Japanese currency intervention as the yen JPY-EBS crawls ever so close to 150 per dollar, victim to a strong dollar =USD that scaled a fresh 10-month peak against its major peers.
With more hawkish rhetoric overnight from Federal Reserve policymakers - about interest rates needing to stay higher for longer to battle inflation - and with Treasury yields at a 16-year peak, investors' risk appetite has all but disappeared as Europe wakes up.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS sank on Tuesday to its lowest this year.
Tuesday also brought fresh verbal warnings on the yen, with Japanese Finance Minister Shunichi Suzuki saying authorities were watching the currency market closely and stood ready to respond.
Suzuki added that whether to intervene would be determined by volatility, and would not target specific levels.
And yes, we have been here before. Traders have kept a wary eye for a few weeks now on possible intervention as the "will-they-won't-they" discussion rages on.
The dour mood is set to continue, with futures indicating a lower open in European markets. The pan-European STOXX 600 index .STOXX touched its lowest in more than six months on Monday and will likely test lower still on Tuesday, with very little economic data on deck to draw investor attention away from rate jitters and rising yields.
Meanwhile, Australia's central bank held interest rates steady on Tuesday for a fourth month but again warned that further tightening might be needed to bring inflation to heel in a "reasonable timeframe".
In company news, Birkenstock, the German premium footwear brand, has targeted a fully diluted valuation of about $10 billion in its highly anticipated U.S. initial public offering, as IPO activity manages a revival after a two-year drought.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic events: Switzerland CPI for September, U.S. JOLTS data; ECB board member Philip Lane to participate in panel discussion
(Ankur Banerjee)
*****
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
