European shares end lower as ECB slows rate hikes but signals more to come
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
STOXX 600 index hovering at 1-month lows
ECB hikes benchmark rates by 25 bps
Shell up on beating earnings forecasts
Skanska drops on sharp fall in earnings
Adds fresh analyst comments, details from Lagarde at ECB press conference, bank stocks; updates prices to close
By Shreyashi Sanyal
May 4 (Reuters) -European shares ended Thursday lower after the European Central Bank eased the pace of its interest rate hikes but signalled more tightening to come, while Swedish builder Skanska tumbled as its earnings were hit by soaring inflation and high rates.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX closed0.5% lower, hovering near one-month lows it hit at the beginning of the week.
The ECB raised its interest rates by 25 basis points, the smallest since it started lifting them last summer, bringing the benchmark for borrowing costs in the 20-country euro zone to 3.25% from 3.0% earlier.
"We are not pausing - that is very clear," ECB President Christine Lagarde told a press conference, highlighting the central bank remained on its path to fight stubborn inflation and suggesting more than one additional rate rise could be on the cards.
The small downshift in the ECB comes after the U.S. Federal Reserve raised its key benchmark rate by 25 bps to the 5.00% to 5.25% range on Wednesday, but dropped from its statement that it "anticipates" further hikes would be needed.
"Today's developments leave us thinking that the ECB will probably raise rates a couple more times before pausing, which would mean a peak of 3.75% rather than 4%," said Andrew Kenningham, chief Europe economist at Capital Economics.
"And whatever the peak, we think the ECB will leave rates at that level until well into 2024 (in contrast to our view that the Fed may begin rate cuts as soon as September)."
Swedish builder Skanska AB SKAb.ST slid11.1% after it reported a sharp fall in operating earnings for the first quarter.
European banks .SX7Pfell 1.5% as worries about turmoil in the U.S. regional banking sector were reignited afterPacWest Bancorp PACW.O slid to a record low on news it was in talks about strategic options.
"Banking stocks have taken another beating today as markets worry that PacWest might be the next domino to fall," said Danni Hewson, head of financial analysis at AJ Bell.
Shell Plc SHEL.L rose 0.9% afterits first-quarter profit dropped slightly from the previous quarter as energy prices cooled, but still beat forecasts.
Danish drug developer Novo Nordisk A/S NOVOb.CO fell 2.6% after it said it would reduce the supply of some dose strengths of its popular Wegovy obesity drug in the United States to cope with high demand.
Ferrari NV RACE.MI rose4.7% on first-quarter core earnings beating forecasts, as demand for its cars stretched into the next two years.
Reporting by Shreyashi Sanyal and Shubham Batra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Chris Reese
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
