Falling online prices point to U.S. goods deflation continuing
By Howard Schneider
WASHINGTON, Feb 9 (Reuters) -Prices for online goods in the United Statesfell 1% in January compared to the year before, the fifth consecutive monthly drop, according to new data that offered evidence ofthe momentum Federal Reserve officials see lowering overall inflation.
Adobe's Digital Price Index (DPI), structured around the same categories of goods in the U.S. Labor Department'sConsumer Price Index (CPI),rose on a month-to-month basis from December to January as a result of steep holiday discounting.
But the year-over-year price drops for goods have been helping pull overall inflation measures lower, the data compiled by the U.S. software company showed.
Patrick Brown, vice president of growth marketing and insights at Adobe, said he felt competition for online sales as well as the impact of inflation on consumers would continue to be felt.
"Current demand levels are driving retailers to hold prices down and continue to clear out excess inventory," Brown said.
New CPI data is scheduled to be released next week, with economists expecting it to show another slowdown.
Fed officials have been cognizant of the benefit falling goods prices have had in the recent moderation of inflation, and say they will be watching closely to see if that spreads to the much larger service sector, a necessity if inflation is to return to the central bank's 2% target.
The White House's Council of Economic Advisers (CEA)on Wednesday published a new study that it says suggests momentum may be developing in that direction.
In recent months, Fed Chair Jerome Powell has focused on the fact that prices seem to still be increasing in core service industries outside the housing sector - among food service and healthcare firms, for example, that make up a large portion of the economy.
Powell has said he regards inflation in those sectors as particularly sensitive to changes in wages, with any moderation in wage growth seen as evidence that the pace of price increases would also slow.
The CEA study tried to isolate the pace of wage growth only in the sectors referred to by Powell, and concluded that it is slowing fast.
For the bulk of workers in the so-called "core non-housing services" industries, hourly wages were growing at an 8% annual rate at the start of the year.
The paceis now below 5%.
"Because non-housing services are more labor-intensive than the other categories, some surmise that the tight labor market may be playing a meaningful role in this part of inflation," the CEA wrote. Wage growth for production workers and supervisors "have both eased substantially."
Online priceshttps://graphics.reuters.com/USA-ECONOMY/INFLATION/egvbykzbxpq/
Online prices easehttps://tmsnrt.rs/3Y8IKuD
Reporting by Howard Schneider; Editing by Paul Simao
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.
