Forint, crown edge down with rate meetings in focus
By Jason Hovet
PRAGUE, March 27 (Reuters) -The Hungarian forint and Czech crown edged down on Monday, as markets turned to central bank meetings due this week to gauge how quickly policymakers may begin interest rate cuts this year.
The forint EURHUF= had eased 0.2% by 0825 GMT to sit at 386.0 to the euro, stuck in a range it settled into last week after volatility caused by Credit Suisse being taken over by its Swiss banking rival UBS, along with the implosion of the U.S. Silicon Valley Bank (SVB).
With worries persisting over the global banking system, trading in central Europe remained choppy. Stock markets rose in mixed trade, seeking a return to firming paths.
On the currency front, attention was turned to Tuesday's Hungarian central bank meeting, with pressure still coming from the government to cut what is the European Union's highest policy interest rate at 13%.
"The Hungarian central bank meeting will get the most attention, as markets are waiting for any indication on interest rate normalization," Erste Group Bank said.
"Recent market turmoil and the vulnerability of the Hungarian forint in the aftermath of the troubles of the U.S. SVB bank as well as Credit Suisse bank may, however, delay the beginning of interest rate normalization."
Global central banks like the U.S. Federal Reserve must now balance concerns over still-high inflation with worry over economies amid potential banking stress.
That could mean steadier interest rates in central Europe, where policymakers have held steady on policy since last year following hiking cycles that started sooner than global peers.
Analysts in a Reuters poll pared back rate cut views in both Hungary and the Czech Republic.
Hungarian rate-setter nominee Eva Buza on Monday said curbing inflation - which has soared to above 20% - as soon as possible was in the national interest.
In Czech markets, the crown EURCZK= inched down a touch to 23.715 to the euro before Wednesday's rate meeting, where rates will likely stay on hold as in Hungary.
The Polish zloty EURPLN= edged 0.1% higher to 4.688 per euro.
The Polish currency has missed out on gains seen by the forint and crown so far this year. Bank of America on Monday recommended a short zloty position against the forint due to Hungary's improving current account and falling gas prices.
"The zloty remains unattractive for short-term investors who still prefer to take positions in other CEE currencies," ING said, adding weakening Polish economic data this week could support some expectations of rate cuts coming.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1025 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2023 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 23.7150 | 23.7100 | -0.02% | +1.87% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 386.0000 | 385.2500 | -0.19% | +3.48% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.6880 | 4.6910 | +0.06% | +0.03% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9360 | 4.9260 | -0.20% | +0.13% |
EURHRK= | Croatian kuna | EURHRK= | 7.5330 | 7.5365 | +0.05% | +0.05% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 117.2800 | 117.3500 | +0.06% | +0.02% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2023 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1296.31 | 1290.6500 | +0.44% | +7.87% |
.BUX | Budapest | .BUX | 42170.56 | 41818.92 | +0.84% | -3.71% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 1680.67 | 1670.18 | +0.63% | -6.21% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 12055.44 | 11989.90 | +0.55% | +3.36% |
.SBITOP | Ljubljana | .SBITOP | 1185.13 | 1180.38 | +0.40% | +13.00% |
.BELEX15 | Belgrade | .BELEX15 | 894.76 | 891.15 | +0.41% | +8.51% |
.SOFIX | Sofia | .SOFIX | 602.10 | 601.32 | +0.13% | +0.10% |
Yield | Yield | Spread | Daily | |||
(bid) | change | vs Bund | change in | |||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 5.4070 | 0.0630 | +294bps | -2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.8440 | 0.0320 | +270bps | -2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.5570 | -0.0100 | +239bps | -5bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 6.0230 | 0.0250 | +356bps | -6bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 6.0320 | 0.0740 | +389bps | +2bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 6.0930 | 0.0710 | +393bps | +3bps |
FORWARD | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 7.11 | 6.71 | 5.97 | 7.19 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 14.40 | 12.65 | 11.69 | 16.30 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 6.80 | 6.61 | 6.18 | 6.90 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Krisztina Than in Budapest, and Karol Badohal in Warsaw; Editing by Varun H K
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Powiązane aktywa
Najnowsze wiadomości
Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.
Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.
Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.