Forint underperforms as S&P cuts Hungary's rating outlook to negative



BUDAPEST, Aug 15 (Reuters) - The forint EURHUF= eased on Monday after S&P cut Hungary's credit rating outlook to negative from stable, citing risks to European Union funding and energy supply.

The ratings agency said late on Friday that external risks, including potential cuts to EU funds and reduced gas flows, could weigh on Hungary's growth prospects, already pressured by surging inflation and a fiscal adjustment to rein in the budget deficit.

S&P said rising wage and price inflation, exchange rate volatility and upward pressure on borrowing costs could narrow the government's policy flexibility.

"The forint is weakening on one hand due to a retreat in the euro, as well as S&P changing the credit rating outlook to negative from stable so far, while affirming the BBB rating," analysts at Hungarian Bankholding said in a note.

At 0741 GMT, the Hungarian forint, central Europe's worst-performing unit with a 6.5% loss for the year, was down 0.3% at 394.85 versus the euro, underperforming its regional peers. Markets in Poland and Romania were closed for a holiday.

The forint has been pressured by Hungary's row with the EU over democratic standards, which has led to a freeze in pandemic recovery funding, as well as the country's high budget deficit and special taxes hitting foreign investors.

"This step is a slightly negative surprise as several weeks ago Fitch left both its rating and the outlook unchanged," economists at brokerage Erste Investment said in a note.

"However, these vulnernabilities and fiscal problems were already known, and it was likely that they would have consequences," the analysts said, but added that the market impact would probably be limited.

CEE

SNAPSHO AT

MARKETS T

0941

CET

CURRENC

IES

Latest Previou Daily

Change

s

bid

close

change in 2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.3940 24.3560 -0.16% +1.96% =

crown

=>

EURHUF Hungary <EURHUF 394.850 393.550 -0.33% -6.45% =

forint

=>

0

0

EURHRK Croatian <EURHRK 7.5100 7.5125 +0.03% +0.10% =

kuna

=>

EURRSD Serbian <EURRSD 117.300 117.365 +0.06% +0.24% =

dinar

=>

0

0

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previou Daily

Change

s

close

change in 2022 .PX

Prague

.PX

1255.81 1261.73 -0.47%

N/A

00

.BUX

Budapest .BUX

43584.5 43662.9 -0.18% -14.07%

0

5

.SBITO Ljubljan <.SBITO 1172.97 1173.79 -0.07% -6.57% P

a

P>

.CRBEX Zagreb

<.CRBEX 2006.09 2006.09 +0.00% -3.52%

>

.BELEX Belgrade <.BELEX 845.94 845.94 +0.00% +3.07% 15

15>

.SOFIX Sofia

<.SOFIX 618.85 619.18 -0.05% -2.65%

>

Yield

Yield

Spread Daily

(bid)

change vs Bund change

in

Czech

spread

Republic

CZ2YT=

2-year <CZ2YT= 5.9880 0.0190 +537bp

+1bps RR

RR>

s CZ5YT=

5-year <CZ5YT= 4.4550 0.0870 +368bp

+7bps RR

RR>

s CZ10YT

<CZ10YT 3.9260 -0.0480 +292bp

-6bps =RR

10-year =RR>

s

Poland

PL2YT=

2-year <PL2YT= 6.5460 0.1050 +593bp +10bps RR

RR>

s PL5YT=

5-year <PL5YT= 5.7130 0.0020 +494bp

-2bps RR

RR>

s PL10YT

<PL10YT 5.4100 0.0000 +440bp

-1bps =RR

10-year =RR>

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interba

nk

Czech

<CZKFRA

7.31

7.22

6.80

7.26

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA

13.47

13.61

13.62

12.01

><BUBOR

=>

Poland

<PLNFRA

7.30

7.18

8.30

7.03

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

********************************************

******************


Reporting by Gergely Szakacs; Editing by Rashmi Aich

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.