FX slips with market focus on Hungarian rating review



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>CEE MARKETS-FX slips with market focus on Hungarian rating review</title></head><body>

By Alan Charlish

WARSAW, Jan 26 (Reuters) -Central European currencies were mainly on the back foot on Thursday, as markets eyed data on economic growth in the United States and a review of Hungary's credit rating.

The forint EURHUF= has posted strong gains this week, boosted by a central bank pledge to keep its one-day deposit rate at 18% and raise the required reserve ratio for commercial banks from April.

The Hungarian currency, however, was 0.26% weaker against the euro at 388.55 by 1014 GMT on Thursday, as investors eyed a rating review from S&P scheduled for Friday, just a week after Fitch cut the outlook on Hungary's rating to negative from stable, citing policy weaknesses in a tough environment.

"We saw quite a big rally in the past couple of days so first of all this might be just some type of temporary correction," said Peter Virovacz, senior economist at ING in Hungary.

"Tomorrow Hungary is facing a ratings decision from S&P... after Fitch cut Hungary's outlook from stable back to negative I guess the market is quite anxious that maybe S&P could continue this trend."

Meanwhile, markets are looking ahead to a report on fourth-quarter U.S. gross domestic product that is expected to show a strong pace of growth, but with momentum slowing towards the end of the year.

"The U.S. data could have a significant impact on currency markets so investors are on the sidelines," Magyar Bankholding analysts said in a note.

The Czech crown EURCZK= was broadly stable at 23.787, hovering around 14-year highs after hitting its strongest level since October 2008 on Wednesday.

"The continuing combination of favourable weather and falling forward and spot gas prices is still primarily behind the strong Czech currency," CSOB said in a note. "These are helping mainly via better global sentiment - more stable returns and a weaker U.S. dollar," it added.

The Polish zloty was 0.12% weaker at 4.7225.

"We are moving towards the upper-band of a tight range," said Mateusz Sutowicz, a financial market analyst at Bank Millennium. "The weakening pressure is mounting, mainly due to local factors ... geopolitical tension regarding Ukraine but also that we still do not have any breaking information about the recovery fund."





CEE MARKETS

SNAPSHOT

AT 1114 CET






CURRENCIES







Latest

Previous

Daily

Change




bid

close

change

in 2023

EURCZK=

Czech crown

EURCZK=

23.7870

23.7820

-0.02%

+1.56%

EURHUF=

Hungary forint

EURHUF=

388.5500

387.5500

-0.26%

+2.80%

EURPLN=

Polish zloty

EURPLN=

4.7225

4.7170

-0.12%

-0.70%

EURRON=

Romanian leu

EURRON=

4.8865

4.8981

+0.24%

+1.15%

EURHRK=

Croatian kuna

EURHRK=

7.5330

7.5365

+0.05%

+0.05%

EURRSD=

Serbian dinar

EURRSD=

117.2700

117.3700

+0.09%

+0.03%


Note: daily change

calculated from


1800 CET












Latest

Previous

Daily

Change





close

change

in 2023

.PX

Prague

.PX

1315.65

1302.9900

+0.97%

+9.48%

.BUX

Budapest

.BUX

46861.63

46249.05

+1.32%

+7.01%

.WIG20

Warsaw

.WIG20

1902.48

1886.24

+0.86%

+6.16%

.BETI

Bucharest

.BETI

12249.84

12182.86

+0.55%

+5.03%

.SBITOP

Ljubljana

.SBITOP

1112.05

1111.81

+0.02%

+6.03%

.CRBEX

Zagreb

.CRBEX

2119.20

2107.03

+0.58%

+706.48%

.BELEX15

Belgrade

.BELEX15

839.79

851.88

-1.42%

+1.84%

.SOFIX

Sofia

.SOFIX

615.97

614.45

+0.25%

+2.41%











Yield

Yield

Spread

Daily




(bid)

change

vs Bund

change in


Czech Republic





spread

CZ2YT=RR

2-year

CZ2YT=RR

5.9550

0.2900

+340bps

+27bps

CZ5YT=RR

5-year

CZ5YT=RR

4.8590

0.0060

+266bps

-1bps

CZ10YT=RR

10-year

CZ10YT=RR

4.4080

-0.0080

+223bps

-3bps


Poland






PL2YT=RR

2-year

PL2YT=RR

5.9800

-0.1090

+343bps

-13bps

PL5YT=RR

5-year

PL5YT=RR

5.8920

0.0000

+370bps

-2bps

PL10YT=RR

10-year

PL10YT=RR

5.9100

-0.0130

+373bps

-4bps



FORWARD








3x6

6x9

9x12

3M interbank


Czech Rep

CZKFRAPRIBOR=

7.11

6.83

6.32

7.21


Hungary

HUFFRABUBOR=

14.55

12.80

11.38

16.02


Poland

PLNFRAWIBOR=

6.96

6.84

6.42

6.93


Note: FRA quotes

are for ask prices





**************************************************************












Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Jason Hovet in Prague, Krisztina Than in Budapest; Editing by Sherry Jacob-Phillips

All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
</body></html>

Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.