Global stocks rebound despite unease over economy; dollar gains



* MSCI's ACWI posts longest losing streak since 1990

* Dollar gains as investors turn risk-averse

* U.S. Treasury yields slide as slowdown fears mount

* Oil gains as supply risks outweigh economic worries

* Graphic: Global asset performance Link

* Graphic: World FX rates Link

By Herbert Lash

NEW YORK, May 20 (Reuters) - Global equity markets rebounded after the S&P 500 pared losses that briefly took it into bear market territory, and the dollar gained on Friday, as investor unease about Federal Reserve policy tightening to curb inflation kindled fears of a recession.

Shares rebounded earlier in Europe and Asia after China cut a key lending benchmark to bolster its weakening economy, helping initially to drive gains on Wall Street.

China cut its prime rate for five-year loans, which influences mortgage prices, by 15 basis points in a reduction that was sharper than expected as authorities seek to cushion the impact of an economic slowdown.

While a late-day rally stopped the S&P 500 from confirming a bear market, the gloom on Wall Street led the benchmark to fall for the seventh consecutive week, an event that has occurred only five times since 1928, according to S&P Dow Jones Indices.

How long the downdraft in equities lasts will depend on when inflation breaks, said Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia.

"What really flummoxed investors this week, myself included, is when you have the types of companies that typically do well in economic softness, do terribly," Tuz said, referring to poor earnings results at Walmart Inc WMT.N and Target Corp TGT.N .

The S&P 500 .SPX closed up 0.01% after being down 2.27% at one point or below the level would confirm a bear market - a 20% decline from its Jan. 3 record closing high.

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.03% and the Nasdaq Composite .IXIC , already in bear territory, fell 0.3%.

Equity valuations need to come down and the expected return on investments, the discount rate, needs to go up, said Stephen Auth, chief investment officer of equities at Federated Hermes.

"The market is starting to digest the idea that this might be a new world where the discount rate on risk assets is not zero anymore," Auth said.

"You're seeing all these different areas of the market get pounded at the same time and it's just been very unsettling for investors," he added.

MSCI's gauge of stocks in 47 countries .MIWD00000PUS closed up 0.37%, but still fell for the seventh consecutive week, its longest losing streak since the index was launched in 1990.

Earlier in Europe, the pan-regional STOXX 600 index .STOXX rose 0.73%.

U.S. Treasury yields fell for a third straight session on concerns about growth prospects. The yield on benchmark 10-year notes US10YT=RR fell 6.5 basis points to 2.790%.

Fed funds futures were firmer, suggesting that the U.S. rates market has pulled back a bit from some of its more extreme rate hike estimates. The rates market has priced in a fed funds rate of 2.783% at the end of next year, compared with the current level of 0.83%. It was as high as 2.9% two weeks ago.

The day's gains for the dollar were not enough to erase sharp losses from earlier this week that pulled the greenback away from a five-year high against the common currency, on worries its months-long rally may have been overdone.

The dollar has been supported in recent months by a flight to safety amid a rout across markets due to fears of soaring inflation, a hawkish Fed and the war in Ukraine.

The dollar index =USD rose 0.146%, with the euro EUR= down 0.3% at $1.0554. The Japanese yen weakened 0.09% to 127.92 per dollar.

Euro zone bond yields were higher after two days of hefty falls as risk sentiment improved following China's rate cut.

Germany's 10-year government bond yield rose 0.1 basis point to 0.9450%, below last week's eight-year high of 1.189%.

Markets are pricing in 38 basis points of tightening from the European Central Bank by its July meeting ECBWATCH . This suggests a 25 basis-point hike is fully priced in and markets see around a 50/50 chance of an additional 25 basis-point move.

Oil prices steadied, on course for little change for the week as a planned European Union ban on Russian oil balanced concerns that slowing economic growth will hurt demand.

U.S. crude futures CLc1 settled $1.02 higher at $113.23 and Brent LCOc1 rose 51 cents to settle at $112.55 a barrel.

Gold edged up, heading for its first week of gains in five weeks on persistent worries over economic growth and the dollar's decline over the week.

U.S. gold futures GCv1 settled up 0.1% at $1,842.10.

Bitcoin BTC=BTSP fell 3.36% to $29,272.33.



Global FX performance Link
Global asset performance Link
World stocks plunge $13 trillion in value Link



Reporting by Herbert Lash in New York
Reporting by Samuel Indyk in London and Andrew Galbraith in
Shanghai
Editing by Kirsten Donovan and Matthew Lewis



Wyłączenie odpowiedzialności: Każdy z podmiotów należących do XM Group świadczy usługę polegającą wyłącznie na realizacji zleceń i dostępie do naszej internetowej platformy transakcyjnej, umożliwiając danej osobie przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych na stronie lub za jej pośrednictwem, co nie ma na celu zmiany lub rozszerzenia tego zakresu, ani nie zmienia i nie rozszerza go. Taki dostęp i korzystanie z niego podlegają w każdej chwili: (i) Warunkom umowy, (ii) Ostrzeżeniom o ryzyku i (iii) Pełnemu wyłączeniu odpowiedzialności. Treści te są zatem podawane wyłącznie jako informacje ogólne. W szczególności należy pamiętać, że treści zawarte na naszej internetowej platformie transakcyjnej nie stanowią oferty ani zaproszenia do zawarcia jakichkolwiek transakcji na rynkach finansowych. Transakcje na każdym rynku finansowym wiążą się ze znacznym poziomem ryzyka dla twojego kapitału.

Wszystkie materiały publikowane na naszej internetowej platformie transakcyjnej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych/informacyjnych i nie zawierają – i nie powinny być uważane za zawierające – porad ani rekomendacji dotyczących finansów, inwestycji, podatków lub transakcji, zapisu naszych cen transakcyjnych, ani też oferty lub zaproszenia do transakcji na jakichkolwiek instrumentach lub niezamówionych promocji finansowych.

Wszelkie treści pochodzące od podmiotów trzecich, jak i treści przygotowane przez XM, takie jak opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny i inne informacje lub linki do stron podmiotów trzecich zawarte na tej stronie internetowej są udostępniane na zasadzie „tak, jak jest” jako ogólny komentarz rynkowy i nie stanowią porady inwestycyjnej. W zakresie, w jakim jakakolwiek treść jest interpretowana jako badania inwestycyjne, należy zauważyć i zaakceptować, że treść ta nie była przeznaczona i nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i jako taka byłaby uważana za komunikat marketingowy w świetle odpowiednich przepisów prawnych i regulacji. Upewnij się, że przeczytałeś(-aś) i rozumiesz nasze dokumenty Powiadomienie o zależnych badaniach inwestycyjnych oraz Ostrzeżenie o ryzyku, dotyczące powyższych informacji, do których można uzyskać dostęp tutaj.

Korzystamy z plików cookie, aby zapewnić użytkownikom optymalne warunki korzystania z naszej strony internetowej. Dowiedz się więcej lub zmień swoje ustawienia plików cookie.

Ostrzeżenie o ryzyku: Twój kapitał jest zagrożony. Produkty z zastosowaniem dźwigni mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Zapoznaj się z Ujawnieniem ryzyka.